Új királya van a tőzsdéknek: váratlan helyről lépett elő az év legjobb befektetése
Hatalmas formába lendült az amerikai közműszektor az elmúlt hetekben: a főként az alapvető közszolgáltatásokkal (villamosenergia, gáz- és vízhálózat) foglalkozó cégeket tömörítő szektor indexe 12,5 százalékkal erősödött az idén, amivel nem csak a szinte a teljes piacot lefedő S&P 500 mutatót hagyta maga mögött, de az index minden egyes szektorális mutatóját is.
Mindent visznek a közművek
Ez a váratlan performansz több okból is érdekes : a közműszektor ugyanis egyrészt távolról sem részvényeinek hirtelen felfutásáról ismert, sokkal inkább stabil osztalékfizetéséről, másrészt a szegmenst a defenzív portfólióépítés egyik ékkövének tartják – cégei ugyanis egy esetleges gazdasági válság, recesszió, vagy egyéb bizonytalanságok esetén is stabil ügyfélkörrel rendelkeznek, mivel alapvető szükségleteket elégítenek ki, így termékeik, szolgáltatásaik iránt állandó a kereslet.
A befektetők ezért elsősorban akkor fordulnak cégei felé, ha a gazdaság megtorpanására számítanak – most pedig látványosan elkezdték felvásárolni papírjaikat, ami első ránézésre azt sejtethetné, hogy a piacok hirtelen erőteljesen pesszimista fordulatot vettek az amerikai gazdaság kilátásaival kapcsolatosan: ami ugyan egy része lehet az igazságnak, látva, hogy a tengerentúli gazdaság a friss adatközlések szerint valóban a vártnál nagyobb mértékben lassulni látszik, mégsem mutatja meg a teljes képet a szektor felfutásának körülményeit tekintve.
A váratlan raliban az elemzők szerint ugyanis hatalmas szerepe van az elmúlt másfél év legnagyobb hívószavának, a mesterséges intelligenciának is, csak nem olyan közvetlen módon, mint a többszáz százalékos ralit lebonyolító Nvidia esetében. Az egyre szélesebb körben felhasznált MI-k ugyanis hatalmas, és egyre növekvő energiaigénnyel rendelkeznek a működtetésükhöz szükséges adatközpontok áramellátásán keresztül, aminek kielégítésében elmaradhatatlan szerepe van az elektromos hálózat üzemeltetőinek, azaz a közműszektort erősítő villamosenergia-vállalatoknak is.
Jónap Richárd, a Concorde Értékpapír Zrt. elemzője a ConcordeBlogon megjelent írásában úgy fogalmaz, egyes számítások szerint
az MI-adatközpontok felelhetnek majd pár éven belül a teljes amerikai villamosenergiaigény 8 százalékáért,
ami a jelenlegi szintekhez mérten duplázódást jelent a fogyasztás részarányát tekintve.
Ez a potenciál pedig már felkeltette a befektetők érdeklődését is, főleg, hogy a nagy mértékben eladósodott szektor részvényei az elmúlt évek magas kamatkörnyezete miatt relatíve nyomott értékeltségi tartományba csúsztak, így akár technikai oldalról is jó vételnek tekinthetők már.
