késleltetett adatok
Árfolyamok: 15 perccel késleltetett adatok
Brutális osztalékot vár az Erste a Magyar Telekomtól, mégsem ajánlja már vételre a részvényt
Régen fordult elő a Magyar Telekommal, hogy a részvényeit követő egyik elemző ne vételre ajánlaná, persze egy ilyen éveken át folytatódó árfolyam-erősödést követően már ezen sem lehet csodálkozni. A távközlési cég papírjainak hatalmas ralija 2022 októberében indult, amikor a hónap 20-án még 280 forintért is meg lehetett venni. Innen jutott el a kurzus a szerdán délelőtt elért 1432 forintig, azaz két és fél év alatt több mint a négyszeresére drágult a részvény.
Hatalmas osztalékra számíthatnak a Magyar Telekom részvényesei
Ezért írja Nagy Nóra, az Erste szektorelemzője, hogy a részvény az elmúlt hónapokban is erős teljesítményt nyújtott, de ezen a szinten az árfolyam felértékelődése már korlátozott, és a részvényesek javadalmazásának kell a középpontban állnia. Emellett a verseny is fokozódik. A Yettel új tulajdonosa valószínűleg berúgja az ajtót a telekommunikációs piacon. Így az elkövetkező években az Erste nem is nagyon számol áremelésekkel.
Az elemző finomhangolta a 2024-es pénzügyi évre vonatkozó becsléseit is. Arra számít, hogy a Magyar Telekom felülteljesítette saját célkitűzéseit, és az árbevétel növekedése túlszárnyalta a 10 százalékos mértéket, míg a szektorban árgus szemmel figyelt mutató, azaz a lízing után számolt EBITDAaL a publikus célkitűzésben szereplő 25 százaléknál is nagyobbat nőtt.
A vártnál erősebb 2024-es eredmények alapján pedig 90 forintos osztalékra és 24 milliárd forintnyi részvény-visszavásárlási programra számít, ami összességében 8 százalékos részvényesi javadalmazást eredményez.
A következő két évben aztán 106, illetve és 120 forintra nőhet a visszaosztás.
Osztalék címén amúgy a Telekom tavaly 44,7 forintot, míg 2023-ban 30,9 forintot fizetett részvényeseinek, vagyis két év alatt triplázhat az osztalék.
Hosszabb távon pedig a módosított csoportszintű nettó nyereséghez mérten a részvényesi javadalmazás aránya a tavalyi 70 százalékról 2029-re 80 százalékra emelkedik az Erste várakozása szerint. A Magyar Telekom eladósodottsága ugyanis dinamikusan csökken, ami a következő évek magasabb kifizetéseit megalapozza.
Minderre tekintettel Nagy Nóra 1245 forintról 1450 forintra emelte a Telekom-részvény célárát, s mivel a kurzus már most is 1430 forint körül jár, a részvény ajánlását a korábbi felhalmozásról tartásra módosította.
A londoni tőzsdecsoport (LSEG) elemzői konszenzusa – már az Erste frissített ajánlását is figyelembe véve – összességében továbbra is vételre ajánlja a papírt, némileg alacsonyabb, 1441 forintos medián céláron. A Magyar Telekomot követő öt elemzőcég közül kettő erős vételre, kettő pedig vételre ajánlja.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.