Trump kedvelt cégeibe fektetne? Korántsem biztos, hogy jól jár

Donald Trump gazdaságpolitikájának sikerességét hőmérőzi majd az a tőzsdén kereskedett befektetési alap (ETF), amelynek portfólióját a második, egyben utolsó ciklusát töltő amerikai elnök által favorizált részvényekből válogatják össze. Az ETF-et menedzselő Defiance már be is adta az alap engedélyezési dokumentumait az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez (SEC), s hogy senkiben ne maradjon kétség az az alap „hovatartozását” illetően, azt eleve a MAGA 7 ETF-re keresztelték, utalva a nevezetes Make America Great Again kampányszlogenre. 

A jóváhagyás megszerzése után a MAGT ticker szimbólum alatt kereskedhető ETF kiötlői nem gondolták túl a dolgokat, összvissz 7 részvényt engednek be a portfólióba, hogy melyeket és milyen arányban, azt egyelőre sűrű homály fedi. A MAGA 7 EFT egyébként a 7 legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező, amerikai tőzsdén jegyzett cégből összeállított Magnificent 7 ötletét klónozza Trump perspektívájából. Könnyen lehet, sőt biztosra is vehető hogy a Magnificent 7-t alkotó

• Alphabet (Google),
• Amazon,
• Apple,
• Meta (Facebook),
• Microsoft,
• Nvidia,
• Tesla

szeptettből is lesz törzsgárdatag a MAGA 7 EFT-ben. Például a Tesla, amelynek alapító-vezérigazgatója 277 millió dollárral tolta meg Donald Trump kampányát, aki ennek fejében kreált számára egy minisztériumot, melynek élén Elon Musk élet-halál ura lett a szövetségi intézményrendszer radikális átalakításában, azaz lebontásában.

Most éppen Trump kegyeit keresik a nagy tőzsdecégek

A többi tech óriás vezetői egymásnak adták a kilincset a Fehér Házban, vagy a Trump floridai golfdácsájában, hogy biztosítsák az elnököt nagyrabecsülésükről és megóvják cégüket a korábbi csínytevéseik miatti retorzióktól. Sokatmondó, hogy a cégvezérek feltűntek a beiktatási ceremónián is, s hogy az Apple máris 500 milliárd dolláros amerikai gazdaságfejlesztő beruházási programot villantott fel, amellyel szintén a MAGA irányvonalat támogatja.

A Defiance új ETF-je azt fogja tesztelni, hogy a politika miként befolyásolja a pénzügyi piacokat életképes befektetési lehetőségek megteremtésében. A benyújtott dokumentáció szerint 

azaz közvetve Trump irányítja a befektetési politikájukat azzal, hogy a kilátásba helyezett és részben már meg is lépett szabályozási reformjaival merre tereli a tőkét, mely cégeket emel fel s melyeket taszít a mélybe. 

Az elektromosautó-töltőhálózatot fejlesztő és üzemeltető cégek például ez utóbbiak közé esnek, miután Trump utasítására lekapcsolják a szövetségi és kormányzati intézmények villanyautóit energiával feltöltő rendszert. Ellenpéldát jelentenek a kriptodeviza-szektor vállalatai, számukra Washington olyan laza jogszabályi kereteket határoz majd meg, amelyek révén az Egyesült Államok a kriptovilág centrumává válik.

Ki lesz a hét kiválasztott? 

Az aktívan kezelt ETF hét kitüntetett cége egyenlő súlyban szerepel majd a portfólióban, amelyből egyes gyengébben teljesítő vállalatokat kivonhatnak, másokat pedig besorolhatnak a helyükre „a Trump-korszakhoz való fokozottabb igazodás vagy a jövőbeli politikák miatt”.

Eric Balchunas, a Bloomberg Intelligence vezető ETF elemzője a Tesla mellett olyan neveket várna a hetek közé, mint

• a Coinbase Global,
• a Robinhood Markets 
• és az Amazon.

Ezek masszív, 50 százalék feletti pluszt szedtek magukra a tavaly novemberi elnökválasztás óta. Náluk is többet profitált Trump győzelméből a 224 százalékkal ralizó Ubiquiti hálózati technológiai vállalat és a 107 százalékot erősödött AppLovin mobiltechnológiai társaság.

– mondta Nate Geraci iparági szakértő, az ETF Store alapítója. Szerinte mindegy, hogy valaki egyetért-e vagy nem a Trump-adminisztráció politikájával, az kétségtelen, hogy rendkívül gyorsan haladnak programjuk megvalósítása felé, ami jelentős hatással lesz egyes iparágakra és vállalatokra.

Óvatosságra intenek az elemzők

Hozzátette, hogy az ilyen adminisztratív hatások időzítésének és mértékének előrejelzése a portfóliómenedzserek számára mindig kihívást jelent, ezért úgy véli, hogy a befektetők inkább kerüljék a politika és a portfóliók ilyetén keverését. A tapasztalatok szerint amúgy a különösen magas koncentráció okozhat túlzott kilengéseket az ilyen felépítésű ETF-ek árfolyamában.

Jó példa erre a Trump első elnöki ciklusa alatt indított Point Bridge America First ETF, amelyet a nyíltan republikánus, „trumpista vállalatok” részvényeivel béleltek ki. Ennek az árfolyama Joe Biden megválasztását követően a felére zuhant, onnan tápászkodott vissza. 

Maga az alap bő 7 éves pályafutása alatt 96 százalékkal növelte tőzsdei értékét, miközben a referenciaként szolgáló S&P500-as index 140 százalékkal gyarapodott. Az ETF erősen diverzifikált, az ipari és pénzügyi szektor vállalatai adják a 139 cég részvényeiből összeállított portfólió magvát. Bizarr egyébként, hogy 

Persze a demokratáknak is van külön bejáratú ETF-jük, ilyen például a DEMZ Democratic Large Cap Core ETF, amelyet három nappal Joe Biden 2020 november eleji megválasztása után indítottak. Ez egyelőre tartja az állásait, 72 százalékos pluszban van, miközben az S&P500-as index 70 százalékos hozott ugyanezen időtávon. 

A demokrata ETF összetétele teljesen eltér a republikánusokétól, ebben a magát 41 százalékkal képviseltető tech szektor mellett a 16 százalékos súlyú kommunikáció szektor viszi a prímet, a pénzügyi vállalatok csak 9 százalékos részesedéssel bírnak, energiacégekbe pedig egyáltalán nem fektetnek.