Jó hír az OTP részvényeseinek: brutálisan emelkedhetnek a kifizetések
Az OTP kifizetési konszenzusa 15 százalékkal javult a kereskedési ötlet júliusi megfogalmazása óta – írja a Bloomberg. Hozzátéve: további 30 százalékos növekedést látnak, amit az erős harmadik negyedév is megerősít, míg a jövőre tervezett adóemelések veszteséghatása korlátozott.
Kifizetési hullámra számíthatnak az OTP részvényesei
Nyáron még arra számítottak az elemzők, hogy a bank 40 százalékkal, 5,5 milliárd euróra növelheti kifizetéseit 2025 és 2027 között. Most úgy látják, a teljes részvényesi kifizetés, beleértve a visszavásárlásokat is, a piaci kapitalizáció 27 százalékára emelkedhet, a korábbi 19 százalékos konszenzushoz képest.
A fókuszötlet kilátásait javítja, hogy az OTP várhatóan körülbelül 9,2-9,4 milliárd euró nettó nyereséget fog termelni 2025–2027-ben, s több mint 2 ezermilliárd forint marad a visszavásárlásokra, fúziókra és felvásárlásokra. Bár a jövő évi magyarországi adóemelés súlyos lehet, de a hatás nem haladhatja meg a 70 milliárd forintot.
A részvényesi kifizetések fokozatosan 70 százalékra emelkednek,
s ez több mint 30 százalékkal növelné a teljes részvényesi hozamot 2025–2027-ben.
A részvényesi kifizetések emelkedése stabil és organikus. Ennek katalizátora a frissített osztalék- és visszavásárlási politika. A menedzsment azt is jelezte, hogy a bank tőkésítését a versenytársakéhoz kívánja igazítani, ami 2027-ig potenciálisan több mint 1200 milliárd forintnyi többlettőkét szabadítana fel.
A konszenzus szerint az OTP 2025–2027-es nettó jövedelmének mindössze 50 százaléka térül meg osztalékok és visszavásárlások révén. Ami jóval a versenytársak körében tapasztalható 70 százalékos átlagos kifizetés alatt van.
Az OTP várhatóan robusztus hitelnövekedést fog elérni, amelyet a gyorsabban növekvő kelet-európai piacokon való erős jelenléte hajt. A bank az elmúlt öt évben több mint 10 százalékos éves organikus hitelnövekedést ért el. Arról sem szabad elfeledkezni, hogy a közgazdászok 2,3-2,8 százalékos GDP-növekedést jósolnak Kelet-Európában, szemben a nyugat-európai 1,1-1,5 százalékos prognózissal.
Az OTP várhatóan továbbra is kihasználja a kelet-európai lendületet.
Brutális céláremelés
Céláremelés is érkezett az OTP részvényeire.
A Santander Biuro Maklerskie 23 400 forintról 34 400 forintra emelte
az OTP részvényeire vonatkozó célárfolyamát 12 havi horizonton. Az ajánlást alulteljesítőről semlegesre javították.
