Bankot és részvényárat is robbanthat a Richter új dollármilliárdos-jelölt gyógyszere
Rendkívül optimistán látja a hazai gyógyszergyártó kilátásait az Erste, amely nagy reményeket fűz a Richter új, a posztmenopauzális nők ösztrogénhiányos tüneteinek kezelésére szolgáló készítményéhez, amely akár már júniusban megjelenhet az európai gyógyszerpiacon, és hosszabb távon akár az évi egymilliárd dolláros bevételt is elérheti. A részvényárfolyam történelmi csúcsnál jár csütörtök délután.
Az osztrák bankház vezető elemzője, Miró József szerint a Richter februártól felülteljesíti a BUX indexet, azóta, hogy az Európai Gyógyszerügynökség (EMA) január végén pozitív szakvéleményt fogalmazott meg a néhány éve a Mithrától megvásárolt Donesta nevű, immár immár Fylrevy néven futó postmenopauza kezelésére szolgáló nőgyógyászati készítményről.
Március végén pedig a Richter meg is kapta az unió területére vonatkozó forgalomba hozatali engedélyt az Európai Bizottságtól a hormonpótló gyógyszerre, amely így rövid időn belül felkerülhet a patikák polcaira Európa-szerte.
A hormonpótló kezelések erőteljes növekedés előtt állnak, a modern estetrol hatóanyagra építő Richter-készítmény jövője most optimistábbnak tűnik, mint a Mithra-portfólió 2024-es megvásárlásakor volt, amikor még több ellentétes kutatási vélemény gátolta az értékesítés felfutását ezeknél a készítményeknél.
Azóta kiderült, hogy a hormonterápia nemhogy rossz, de bizonyos esetekben még jótékony hatása van az érrendszerre is
– emelte ki Miró József.
Ígéretes gyógyszereket fejleszt a Richter
A 2025-ben 3,61 milliárd dollár forgalmat hozó Vraylar mellett a Richternek így jelenleg két olyan gyógyszere is van, amely „blockbuster”, vagyis egymilliárd dollár feletti éves értékesítést érhet el.
Az egyik a szóban forgó Fylrevy, melynek az értékesítése az idei második fél évben kezdődhet el az EU-ban, de Amerikában még partnert kell találni, és az amerikai gyógyszerügynökség, az FDA engedélyére is szükség van. A másik az RGH-932, amelynek a bipoláris depresszióra vonatkozó második fázisú klinikai kísérletei idén év közepén végződhetnek, míg a generalizált szorongás indikációra a jövő év elején születhet eredmény. Utóbbi kedvező esetben is legkorábban 2029–2030 környékén kerülhet piacra.
Indokolatlanul alulárazott a magyar gyógyszergyártó részvénye
Mindezek miatt az Erste szerint egyre kevésbé indokolt a Richter alacsony értékeltsége a versenytársakhoz képest. A magyar vállalat papírjai
- a szlovén Krkához,
- de a Bayerhez
- vagy éppen a Tevához
képest is jelentős diszkonttal forognak P/E és EV/EBITDA alapon is. Ennek az egyes esetekben akár kétszeres árazási különbségnek egyre inkább zárulnia kellene a jövőben, ahogy a cég stratégiája várhatóan a tervek szerint megvalósul. Miró szerint ennek az első jeleit láthattuk az elmúlt pár hónapban.
A Richter részvényei 1,5 százalékkal kerültek feljebb csütörtök délután, a kurzus ezzel történelmi csúcsnál jár. Az év eleje óta közel negyedével értékelődött fel a papír.
