Kell a jó pénzügyi stratégia

Egy jó pénzügyi stratégia a minél olcsóbb finanszírozás biztosítására is megoldást kínál, a hatékony pénzgazdálkodást pedig elősegíti - állítja Nagy István Ottó, a Deloitte Rt. szenior menedzsere. Ezek megvalósításához a rövid, a közép- és a hosszú távra vonatkozó elképzeléseket is meg kell határozni - hangsúlyozza a szakember. A hosszú távú tervezés elsősorban a beruházások, a technológiák avulása és a hosszú lejáratú kölcsönök visszafizetése miatt szükséges. A középtávú, vagyis a 2-3 évre szóló tervezés a humán erőforrások megszerzése miatt lényeges - például egy új üzletág elindításakor. A rövid távú tervezés is a stratégia része, hiszen egy gazdasági konjunktúra, vagy egy ciklikusság a piacban (például a karácsonyi vásárlási hullám) egy éven belül is hat vállalkozás működésére. A pénzügyi szakember szerint a jó stratégia legfőbb ismérvei a biztonság, a likviditás, a jövedelmezőség, a rugalmasság és a finanszírozási források függetlensége.

Nagy István Ottó a nem megfelelően alkalmazott keresztfinanszírozást véli a pénzügyi stratégiák leggyakoribb hibájának. Gyakran a rövid távú igényekhez hosszú lejáratú forrást használnak fel, vagy fordítva. Az ilyen keresztfinanszírozás akár "életveszélyes" is lehet, hiszen egy hosszú lejáratú hitel rövid távú felhasználása nem fog fedezni egy hosszú távú hiteltörlesztést. Az is gyakran előforduló hiba, hogy nem kiegyensúlyozott a stratégia, vagyis a tervezéskor a pénzügyi vezetés kiemelten kezel egy területet. Ha mindent csak a folyamatos fizetőképesség megőrzésének rendelnek alá, lehet, hogy nem tudnak a jövedelmezőségre kellő figyelmet fordítani, elmaradnak a fejlesztések, beruházások. Előfordul, hogy a kockázatok tudatos kezelése szenved csorbát. Ilyen kockázati tényezők lehetnek az árfolyam-ingadozások, a gazdaságpolitikai változások. A kockázatok mérlegelésénél a "hurráoptimizmus" és a túlzott óvatosság is okozhat veszteségeket.