Adósságcsökkentő programok

Három és fél milliárd euró értékű átváltható kötvénycsomagot bocsátott ki a France Telecom. A távközlési cég a piacon ebből hárommilliárdot értékesített, a kibocsátás szervezőinek pedig egy félmilliárdos csomagot különítettek el. A kötvénypakettel a társaság saját korábbi hiteleit refinanszírozza.
A felajánlott mennyiséget háromszorosan jegyezték túl. A papírokra a France Telecom évi négyszázalékos kamatot fizet, a papírok 72 euró ellenében részvényre cserélhetőek. (A cég tőzsdei árfolyama jelenleg 45 euró körül van.) Ha a tőzsdei kurzus a következő két év során legalább tíz százalékkal meghaladja a 72 eurós szintet, a kibocsátónak visszavásárlási joga van.
A legtöbb telefonos céghez hasonlóan a France Telecom is rendkívüli mértékben el van adósodva. A harmadik generációs mobillicencekre fordított összegekkel együtt a cég hitelállománya 65 milliárd eurót tesz ki. A társaság adósságcsökkentő programot is indított, melynek keretein belül a cég hitelállományát 2003 végére 18--28 milliárd euró közé mérséklik.
Az átváltható kötvények kibocsátását többek között éppen az indokolja, hogy a minősítőcégek aggályai miatt piaci hitelt ezek a társaságok már csak kedvezőtlen feltételekkel kapnak. Az utóbbi hetekben konvertibilis kötvénysorozatok árasztották el a piacot, hiszen a tőzsdei árfolyamok és a kamatszint csökkenésével ez a forma a befektetőknek is tetszetős alternatívát nyújt.
Az adósságcsökkentés más módját választotta az egykori holland monopolista Royal KPN, mely ötmilliárd euró értékű részvénycsomag kibocsátását tervezi decemberre, amiről csak annyit lehet tudni, hogy az árfolyam 2,75 eurónál több lesz.
Bár a cég hitelállománya "csak" 22,3 milliárd eurót tesz ki, hitelbesorolása tragikus, a legrosszabb valamennyi egykori monopólium közül. A minősítőcégek értékelése alapján ugyanis a vállalat csupán egy fokozattal érdemelt jobb besorolást a "bóvlinál". (A leminősítés fő oka az volt, hogy a KPN 10,6 milliárdot fordított a német E-Plus mobilcég többségének megszerzésére, további 8,7 milliárdot pedig licencekre költöttek. A rossz osztályzat ellenére a cég kilátásait a minősítők "stabilnak" tartják, bár hitelállománya piaci értékének háromszorosára rúg.)
Az ötmilliárdos részvénycsomagból 1,7 milliárd lejegyzésére tett ígéretet a holland kormány, mely ezáltal növelné jelenlegi 34,7 százalékos tulajdoni arányát. A KPN finanszírozó bankjai pedig azt garantálják, hogy megvásárolják a csomagnak azt a részét, amit a cég nem tud a piacon értékesíteni. Ezáltal a KPN számolhat a teljes, ötmilliárd eurós pakettel.
A telefonos társaság számára ez az utolsó pillanatok egyike -- állítják az elemzők, miután a cég tegnap tette közzé veszteségről tudósító gyorsjelentését.
A KPN a közeljövőben több fontos lépést is megtesz az eredményesség helyreállítása érdekében. A tervezett 8 ezer fős létszámcsökkentés hatása 2003-ban jelentkezik majd, ekkor 700 millió euró éves megtakarítást hoz a cégnek. További 4800 alkalmazott ugyan megtarthatja állását, ám csökkentett fizetéssel. Ez utóbbi csoporthoz tartozik a vezérigazgató is, aki az egyszeri 15 százalékos mérséklés mellett a következő két évben sem számíthat bérének emelkedésére. Az alacsonyabb béreket a cég részvényopcióval ellensúlyozza, ígéreteik szerint a KPN 2003-tól nyereségesen működik majd.
Szintén a hitelállomány mérséklésére kívánják fordítani a KPN néhány eszközének (ingatlanok, mobilcégek, az Atos komputercég) eladásából befolyó összeget, a becslések szerint az összes eszköz eladásából 2,9 milliárd euró folyik majd be.
Tegnap közzétette előzetes számait a Telekom Austria, a cég az év első kilenc hónapjában 703 millió eurós EBITDA-szintet ért el, ami 39 százalékkal több a tavalyi adatnál, miközben a forgalom 5,5 százalékkal csökkent, 2,001 milliárd euróra. A csoport végleges, háromnegyed éves jelentését a hónap végén hozzák nyilvánosságra.
A most publikált adatok szerint a Telekom Austria-csoport forgalma a harmadik negyedben 3,6 százalékkal marad el a bázistól, és 671,4 millió eurót tesz ki. A pénzforgalmi többlet viszont 329 százalékkal, 288 millió euróra nőtt.
A Mobilkom Austria az első kilenc hónapban 13,9 százalékkal, 1,272 milliárd euróra növelte forgalmát.
A csoport az év során takarékossági programot hajtott végre, az elbocsátott munkatársak végkielégítésére 36,8 millió eurót fordítottak, a tavalyi év azonos időszakában e célra kiadott 300 ezer után. A Telekom Austria 2005 végéig 15 ezer alkalmazottja közül mintegy 5000-től válik meg.