Előnyös KBC-partnerség
A Kereskedelmi és Hitelbanknak (K&H) az alapkezelője, valamint 60 százalékos tulajdonosának, a belga KBC-nek a vagyonkezelője mutatkozott be tegnap az újságíróknak. Erwin Schoeters, a KBC Vagyonkezelő ügyvezető igazgatója elmondta, hogy a befektetési alapok piaca az utóbbi években dinamikusan fejlődött, de nagy kihívást jelentett a kockázatmentes kamatláb drasztikus csökkenése miatt a kötvényalapoktól elpártoló befektetőknek megfelelő konstrukciókat kialakítani. A 68 milliárd eurós megtakarítást kezelő KBC Vagyonkezelő válasza az egyre több tőkevédett alap elindítása volt. Ezeknél a zárt végű, 2-12 év közötti futamidejű alapoknál a tőkére garanciát vállalnak, a részvénypiac esetleges emelkedéséből viszont profitálhat a befektető. Ezt úgy biztosítják be, hogy a befektetett pénzt kockázatmentes instrumentumokba fektetik, a hozam egy részéből viszont vételi opciót vásárolnak. Ha a tőzsde esik, az opciós díj elvesztésével az alap hozama csökken valamelyest, de emelkedésnél jelentős nyereségre tehetnek szert a befektetők. A KBC Vagyonkezelő a tőkevédett alapok piacán Belgiumban 54 százalékkal bír, s európai szinten is piacvezető.
Erwin Schoeters elmondta, hogy a vagyonkezelők, valamint a termékfejlesztők és -értékesítők közötti összefogás trendjének megfelelően működik együtt a KBC Vagyonkezelő és a K&H Alapkezelő. Mint azt Miszori István, a harmadik legnagyobb hazai alapkezelő vezérigazgatója elmondta, cége piaci részesedése az elmúlt egy évben 3,1-ről 7,6 százalékra nőtt. A KBC-hez hasonlóan a K&H Alapkezelő is arra törekszik, hogy a lehető legtöbb kockázati szinten kínáljon konstrukciókat, tőkevédett alap indítása azonban jelenleg még nincs napirenden. Megtudtuk, hogy a K&H Ingatlanpiaci Alap - mely alapok alapja konstrukcióként a világ legnagyobb ingatlanfejlesztőinek részvényeit vásárló alapokból vesz - az indulást követő három hónap lejárta után a napokban megkezdte a portfólió feltöltését. Az együttműködés jó példájaként a K&H Amerika és a K&H Unió termék is alapok alapja konstrukcióként működik, és a KBC, valamint az ABN Amro részvényalapjainak jegyeiből vásárolva biztosítja a magyar befektetők számára is a tengerentúli és az európai részvénypiacok elérését. Miszori István szerint a hazai befektetési alappiac a következő időszakban évi 15-25 százalékkal bővülhet. (ÁG)
