Richter: tartásról eladásra?

Tartásról csökkentésre minősítette a Richter papírjait hétfői elemzésében a Nomura elemzője, Frances Cloud, mivel szerinte a jelenlegi ár teljes mértékben tükrözi a papírok értékét, sőt meghaladja az általa "fair"-nek ítélt 28,162 forintos szintet. Az idei első fél évben kellemes meglepetést keltő orosz eladások a jövőben akár a ellenkezőjére is fordulhatnak a kockázatos gyógyszer-támogatási rendszer miatt. A túlfűtött gyógyszeripar miatt az elemző már 2005 második felében is elképzelhetőnek tart egy korrekciót, ráadásul a Magyarországon jövőre esedékes választások is felkavarhatják a Richter hazai piacát.

A várakozáson felüli eredmények után is tartásra javasolta a Richter papírjait a héten kiadott gyorselemzésében a K&H Equities. A féléves számok dinamikája, köztük az orosz piacon a tavalyi második negyedéves adatokhoz képest elért több mint nyolcvanszázalékos növekedés a harmadik negyedévben várhatóan nem folytatódik. Ennek oka a korábbi előre hozott szállítások, ez jelentősen gyengébb profitvárakozásokat jelent. Ezért a K&H elemzése 31 780 forintban határozza meg a célárfolyamot, amely gyakorlatilag megfelel a jelenlegi tőzsdei árszintnek. Mivel azonban a jó kilátásokat ígérő orosz piacon még jó irányban is változhat a támogatott gyógyszerek listája, 2006-ra a korábbinál magasabb, 11 százalékos eredménynövekedést várnak.

A Citigrouphoz tartozó Smith Barney - a második negyedéves gyorsjelentés előtt kiadott, ám továbbra is fenntartott - elemzése mindezek ellenére optimistán vételre ajánlotta, és harmincötezer forintos célárat határozott meg a Richter papírjaira, mert úgy vélte, a generikus gyógyszerek élesedő világpiaci versenyének ellenére komoly növekedési esélyei vannak a régióban.