Kevesen bíznak a BUX-ban

Befektetési alapok. Egyelőre nem túl keresettek Magyarországon az indexkövető alapok: a nem egészen nyolcmilliárdos nettó eszközértékük alapján alig félszázalékos szeletet képviselnek a befektetésialap-piacból.

Az indexkövető alapokat, bár azokat kisbefektetők is vásárolhatják, elsősorban az intézményiek keresik – nyilatkozta lapunknak Temmel András, a Bamosz főtitkára. Úgy véli, hogy az ilyen alapok működése viszonylag egyszerűen minősíthető: ha a BUX alakulását pontosan követik, az alap jól működik. A benchmark túlteljesítése is pontatlanságokat mutat. A tavalyi utolsó negyedév során a hazai indexkövető részvénylapok hozama negatív volt.

A CIB 2004. augusztus végén indította el a BUX-ot követő, nyílt végű alapját – közölte Komm Tibor, a CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. értékesítési igazgatója. A befektetők a fiókokon, az interneten és a telefonos ügyfélszolgálaton keresztül egyaránt hozzájuthatnak a jegyekhez. Az alap két évvel ezelőtt 500 millió forint tőkével indult, mára mintegy 2,3 milliárdot kezelnek – mondta Komm Tibor. Az alap vásárlásakor nem kell fizetni, a visszaváltási díj ezer forint, az elszámolás pedig t+2 nap.

Az ING szintén 2004-ben indította el saját konstrukcióját 200 millió forinttal, az alap nettó eszközértéke jelenleg 470 millió forint. Az alapkezelés díja 1,75 százalék. Az indexkövető alap megvásárlásával a befektetők a dinamikusan növekvő és terjeszkedő hazai vállalatokon keresztül érhetnek el hosszú távú árfolyam-növekedést.

A harmadik hazai indexkövető alap a K&H-é: a jelenleg csaknem 3,3 milliárd forint nettó eszközértékű Navigátor portfóliójában levő részvények legfeljebb 5 százalékponttal térhetnek el BUX indexbeli súlyuktól. Az alapkezelő az alap mindenkori nettó eszközértékének 30 százalékáig BUX-alapú származékos ügyleteket is köthet. A portfólióban állampapírok és banki betétek is szerepelhetnek.

A Concorde indexkövető alapjánál a három hazaihoz képest annyi a különbség, hogy ezzel külföldi indexeket követnek – magyarázta Cser Tamás, a Concorde Alapkezelő munkatársa. Ez lényegében az alapok alapjaként működik. ETF-ekbe (tőzsdén jegyzett indexkövető befektetési alapokba) fektetnek, és az MSCI World Indexet próbálják követni. Mivel az alap a külföldi piacokon működik, hozama nem követi a hazai benchmarkot. A Concorde alapjának portfóliója 95 százalékban az MSCI World Index alkotóelemeiből áll össze, a nettó eszközérték jelenleg 3,14 milliárd forint. VG