Szaporodó külföldi alapok

Az első negyedévben több mint 60 külföldi befektetési alappal nőtt a hazai kínálat, ez jelzésértékűnek is tekinthető, hiszen ennek köszönhetően immáron a 120-at is meghaladja a nemzetközi, mindeddig kizárólag a nyugati anyabankok palettáján szereplő konstrukciók száma. Diverzifikációs szempontból egyre fontosabb szerephez jutnak a nemzetközi befektetési alapok – véli Temmel András, a Befektetési Alap- és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) főtitkára, aki úgy látja: a forgalom esetükben még nem tekinthető kiugrónak. Egyes becslések tízmilliárd forintos nagyságrendet említenek, ez jelenleg eltörpül a hazai befektetési alapok több mint 2000 milliárd forintos volumene mellett. Sárándi Ákos, a Credit Suisse értékesítési vezetője szerint az igény egyre nő a külföldi kibocsátású alapok iránt, nőtt a befektetők kockázatmegosztási hajlandósága, ráadásul az elmúlt időszakok is bebizonyították, nem mindegyik periódusra volt érvényes, hogy a hazai kötvény-, illetve részvényalapok „verték” a nemzetközi mezőnyt. A volatilis forint árfolyam-alakulása mellett érdemes odafigyelni a devizabefektetésekre – hívta fel a figyelmet Kovács Zsolt, az ING Befektetési Alapkezelő Rt. vezérigazgatója –, főként, hogy a forint hozamelőnye már három százalék alá morzsolódott.

Vonzó befektetési lehetőségekben pedig nincs hiány. Egyre több helyen lelhetők fel a mostanában egyik slágerterméknek számító, az ázsiai térségbe fektető részvény-, illetve a különböző árupiaci alapok, ám a különböző típusú részvényalapok mellett a vállalati kötvényalapok terén is széles a kínálat. Az alapkezelők ráadásul igyekeznek újdonságokkal előrukkolni. A Credit Suisse által az idén behozott tíz új luxemburgi alap között megtalálható az ázsiai ingatlankezelő cégekbe fektető részvényalap, míg a hazánkban forgalomba hozott nemzetközi ING-alapok között helyet kaptak különböző befektetési stílusok, például érték- és növekedési célú stratégiák is. A BNP Paribas Hungária Banknál szerepelnek az alternatívnak mondható, a kötvény- és részvénykockázat között elhelyezkedő alapok is (Parvest Target Return, Parvest Convertible Bond).

Ami az alapok díjait illeti, arra fel kell készülniük a befektetőknek, hogy a hazai gyakorlatban megszokottnál magasabb belépési jutalékot kell fizetniük. A nemzetközi alapokkal a hazai forgalmazók elsősorban a privát banki ügyfélkört célozták meg, a kör azonban bővülhet. Az Erste Sparinvest alapkezelő 18 ESPA alapja a tervek szerint a forgalmazói feladatokat ellátó Erste Bank Befektetési Rt. NetBroker szolgáltatásában is elérhetővé válna. A négy SanPaolo-alaphoz az idén az IEB eBroker online rendszerében is hozzá lehetne jutni. Az ING Alapkezelő által ebben az évben behozott 22 külföldi alapnál év végére tízre bővülne az értékesítési lehetőségek száma.