Concorde az MTelekomról: felhalmozás és 1095 forintos 12 havi célár

A Magyar Telekom harmadik negyedéves nettó profitja a Concorde várakozásának gyakorlatilag tökéletesen megfelelt, a piaci konszenzust azonban alaposan, közel 15 százalékkal meghaladta. Mindezekre tekintettel a Concorde ajánlása továbbra is felhalmozás, 12 havi célára 1095 forint.

A Concorde értékelése szerint a különbség elsősorban abból adódik, hogy az átszervezésből, és ahhoz kapcsolódó leépítésből származó egyszeri kiadások csak a negyedik negyedévet fogják terhelni. A vezetékes és a mobil üzletág szervezeti integrációja nyomán drasztikusan, közel 17 milliárd forinttal csökkent a társaság adófizetési kötelezettsége az év első kilenc hónapját tekintve.

A társaság javuló eredményei ellenére árnyék vetül a 2008-as kilátásokra, ugyanis még nem dőlt el, hogy a Deutsche Telekom melyik leányvállalatát indítja a Telekom Slovenije privatizációs pályázatán, jelenleg még a Magyar Telekom és a horvát T-HT egyaránt szóba jöhet. A Concorde véleménye szerint, ha Deutsche Telekom választása a magyar leánycégre esik, akkor az akvizíció költségei miatt csalódhatnak a Magyar Telekom azon részvényesei, akik elsősorban a 2008-as osztalék reményében tartják a papírt. A privatizációs pályázat benyújtásának határideje december 18-a, addig az ebből származó bizonytalanság mindenképpen fennmarad.

Concorde-->