Nyerő nyersanyagalapok

A nyersanyagokba és ingatlanokba fektető alapok voltak az elmúlt fél év legsikeresebbjei. Az abszolút győztes a CIB Nyersanyag Alapok Alapja lett, amely más alapokon keresztül energetikai nyersanyagokban, nemes- és ipari fémekben, valamint élelmiszer-ipari nyersanyagokban forgatja a befektetők vagyonát. Az alap az elmúlt 12 hónapban 36,2, az elmúlt hat hónapban pedig 26,2 százalékos nominális hozamot ért el.

Csakhogy az arany-, az olaj- és az élelmiszer-ipari termények ára a néhány héttel ezelőtti csúcsról már lefelé tart, így korántsem biztos, hogy most kedvező beszállni ezekbe az alapokba. „A nyersanyagalapok alapja a magas várható hozammal és ezzel együtt magas kockázattal járó befektetések közé tartozik” – magyarázta Cseh György, a CIB Alapkezelő vezérigazgatója. Rövid távra épp ezért nem is ajánlják a befektetőknek. A nyersanyagkínálat szűkössége és az egyre nagyobb piaci igény miatt, amelyet az olyan ázsiai gazdaságok, mint Kína és India gerjesztenek, a CIB Alapkezelő szerint kétévesnél hosszabb időtávon ezek a termékek ígéretes befektetések lehetnek.

A nehézipari nyersanyagok mellett az élelmiszerek iránti kereslet fokozódásával is érdemes számolni. „A növekvő népesség és a csökkenő termőterület miatt hosszabb távon emelkedhet az élelmiszerek ára” – mondja Fatér Gyula, a Budapest Alapkezelő vezérigazgatója.

Az árupiaci alapok kockázata persze mérsékelhető, ha tőke- vagy hozamvédett árupiaci alapot választ a befektető. Bár ezek csak vagyonuk töredékét forgatják a kockázatos árupiaci eszközben, az elmúlt hónapok árfolyam-emelkedéseinek köszönhetően még így is kiemelkedő hozamot produkáltak. A fél év ezüstérmese is egy tőkevédett, a BNP Paribas Árupiaci Alap lett csaknem 17 százalékos nominális hozammal, de jól szerepeltek a Budapest Alapkezelő Aranytrió alapjai is. Ezekről, mivel zárt végűek, már lemaradtak a befektetők, de árupiaci garantált alapot most is lehet jegyezni: a K&H Alapkezelő ugyanis hamarosan egy tőke- és egy hozamvédett alapot indít, amely élelmiszer-ipari termékekbe fektet majd.

Az elmúlt fél év másik sikertörténete az ingatlanpiac volt. A Futureal 1 zárt végű alap fél év alatt 13,9, a Macrogamma kereskedelmi ingatlanokba fektető nyílt végű MAG nevű alapja 5,8 százalékot fialt a befektetőknek. Ez kiemelkedő teljesítménynek számít, a CB Richards Ellis (CBRE) ingatlan-tanácsadó szerint ugyanis a budapesti irodapiacon tavaly 6,5-7 százalékos hozamot lehetett elérni, a budapesti kereskedelmi ingatlanok átlagosan 6-7, a vidékiek 8-9 százalékot hoztak a konyhára, a logisztikai ingatlanokon pedig 9-11 százalékos volt a nyereség. „Az irodapiaci hozamok az idén ugyan tovább csökkenhetnek, a többi szegmensben azonban lelassulhat vagy akár meg is állhat a hozamok mérséklődése” – mondja Borbély Gábor, a CBRE piaci elemzője, vagyis a jól kezelt ingatlanalapok valószínűleg az idén sem okoznak csalódást. VG