Nagy profit, de kevés a hitel

Megkezdődött a gyorsjelentési szezon az amerikai pénzügyi szektorban. Csütörtökön a JPMorgan Chase, pénteken pedig a Bank of America és a Citigroup hozta nyilvánosságra második negyedéves eredmé-nyeit. Ami a nettó profitokat illeti, az elemzői várakozásokat mindhárom hitelintézet felülmúlta, a piacok mégsem fogadták örömmel mindegyik jelentést.

A JPMorgan Chase 4,8 milliárd dolláros nyereségről számolt be, mivel az amerikai lakossági szolgáltatásokhoz kapcsolódó üzletágak eredménye bőven ellensúlyozni tudta a Wall Street lassulását. A Thomson Reuters elemzői ennél egyébként lényegesen szerényebb, 2,8 milliárd dolláros eredményt vártak csak a banktól. Kedvezően hatott a nyereségre, hogy a háztartások hiteltörlesztési hajlandósága javulni kezdett, különösen a hitelkártyáknál és a lakáskölcsönöknél szépült látványosan a portfóliók minősége. Ennek ellenére Jamie Dimon, a társaság vezérigazgatója óvatos maradt, és arra figyelmeztetett, korántsem biztos, hogy a kedvező trend tartós marad, mivel bizonyos területeken, például a szabad felhasználású jelzáloghiteleknél a veszteségek historikus csúcson vannak.

A JPMorgan jó eredményéhez a hitelezés visszaesése is hozzájárult, amit részben – különösen a vállalati kölcsönöknél – a gyenge kereslet számlájára is lehet írni. Ez mindenesetre lehetővé tette, hogy az amerikai bankóriás 1,5 milliárd dollárnyi tőketartalékot szabadítson fel, ami szintén a profitot hizlalta. Igaz, ennek az öszszegnek egy részét elvitte az az 550 millió dolláros különadó, amelyet brit kormány vetett ki az idén a bankárokra. Ez a közteher egyébként több más, Nagy-Britanniában érdekeltségekkel rendelkező amerikai bank eredményét is megkurtíthatja az idén. Míg a lakossági és a hitelkártya-üzletágnak kifejezetten jól ment a második negyedévben, a JPMorgan befektetési banki részlege megszenvedte ezt az időszakot. A nettó profit ebben a részlegben az egy évvel korábbihoz képest 6 százalékkal, 1,4 milliárd dollárra csökkent a részvény- és kötvényjegyzések visszaesése miatt.

A Bank of America (BofA) is kellemes meglepetést okozott 3,1 milliárd dolláros profitjával az elemzőknek, ők ugyanis csak 2,3 milliárd dollárra számítottak, és a Citigroup 2,7 milliárd dolláros negyedéves nyeresége is jócskán felülmúlta a várakozásokat. Mindez azonban nem volt elég ahhoz, hogy a piac ne küldje padlóra a jelentés napján mindkét bankpapírt és a teljes Wall Streetet. A pénteki kereskedésben a BofA árfolyama több mint 9, a Citié pedig 6 százalékot meghaladó mértékben esett.

Az adatok mélyére ásva a befektetők szerint már korántsem ilyen rózsás a helyzet. A BofA kereskedési részlege például komoly bevételcsökkenést könyvelhetett el az európai adósságválsággal és a globális gazdasági növekedéssel kapcsolatos aggodalmak miatt. A társaság hitelezési részlegénél is vannak gondok: csökkent a kereslet a lakáshitelekre, és a hitelkiváltás is visszaesett, és ez növelte a jelzálogüzletág veszteségét. Ami pedig még ennél is jobban aggasztja a piacokat, az a vállalati hitelezés visszaesése. „A vállalatok azt mondják, nem mernek terjeszkedni, mivel bizonytalanok a jövőben” – magyarázta ennek okát Brian Moynihan vezérigazgató. Kedvező fejlemények is voltak viszont a banknál. A tavaly még 1,6 milliárd dollárnyi veszteséget termelő hitelkártya-üzletág például ismét nyereségessé vált, emellett a behajthatatlannak tűnő kölcsönök állománya is 1,2 milliárd dollárral csökkent a negyedév során.

A Citinél is akadnak aggasztó jelek. Hiába lett a prognózisnál jobb a profit, az egy évvel korábbit 37 százalékkal alulmúlta. A bevételek is elmaradtak a várakozásoktól, 33 százalékkal, 22,1 milliárd dollárra csökkentek, ez főleg az értékpapír-üzletág forgalomcsökkenésének tudható be. Ez egyébként – akárcsak a versenytársaknál – a tőkepiacok felfokozódott ingadozásával magyarázható. „Míg az értékpapír-üzletágban a piaci környezet miatt csökkent a bevétel, a hitelezési részleg már a negyedik negyedéve javul” – közölte Vikram Pandit, a Citigroup vezérigazgatója. A pénzügyi csoport egyes külföldi részlegei is nőttek főleg Latin-Amerikában és Ázsiában.

Pandit azt is elmondta: a csoport melléktevékenységeit vivő Citi Holding méretét tovább csökkentik majd, ez a cég jelenleg már csak a negyedét teszi ki a Citigroup mérlegének. A társaság e helyett a Citicorpban lévő a fő üzletágakra összpontosít a jövőben, ezek az értékpapír és bankolás, a tranzakciós és a helyi lakossági banki üzletág. Ez érthető, hiszen a Citicorp a második negyedévben 3,8 milliárd dolláros nyereséget ért e, szemben a Citi Holding 1,2 milliárdos mínuszával. VG