Vételre ajánlja az Erste a Richtert és a Waberer’st
Bízik a Richter és a Waberer’s részvényeiben az Erste Befektetési Zrt. A brókercég most megjelent elemzésében megerősítette a vételi ajánlást mindkét papírra. A Richter esetében az év eleji negatív híráram, az Esmyával kapcsolatos vizsgálat, a nagykereskedelmi tevékenység átmeneti felfüggesztése Romániában, illetve az Esmya amerikai bevezetésének csúszása a mélybe küldte az árfolyamot, ami rég nem látott alacsony értékeltséget hozott. Ezek a hatások azonban az Erste szerint inkább csak átmenetinek tekinthetők.
Azóta nemcsak a méhmióma kezelésére használt Esmya tért vissza az európai piacra, de újraindult a romániai nagykereskedelmi tevékenység is. Az Esmya amerikai bevezetése pedig nagy valószínűséggel csak csúszik. Az Allergan ez év végén vagy a jövő év elején küldi be a kért további adatokat az amerikai gyógyszerügyi hatóságnak, az FDA-nak, ez mintegy fél-egy éves csúszást okoz az engedélyezési procedúrában, miközben továbbra sincs hasonlóan sikeres terápiás gyógyszer az Egyesült Államokban. A Richter célárát ugyanakkor valamelyest csökkentette az Erste a korábbi 7200-ról 7055 forintra. Ez a mai árfolyamhoz képest 33 százalékos felértékelődési potenciál.
A Waberer’snél az emelkedő üzemanyagárak miatt emelni kellene a szállítmányozási árakat, de ezt csak egy-hat hónap csúszással lehet megvalósítani. Emiatt a cégnél a kamionok kihasználtsága csökkent, ami nyomást gyakorol az eredményre, így a várt növekedés helyett az idén csökkenő EBITDA-ra kell számítani. A szállítmányozási piac várhatóan az üzemanyagárak stabilizálódásával áll majd helyre, erre a jövő évben kerülhet sor. Az év végén tapasztalható magas fuvarkereslet miatt viszont akár már a negyedik negyedévben javulhat a Waberer’s eredménye éves összevetésben. Az Erste szerint a cég részvényei mind a pénzáramalapú értékelés szerint, mind a szektortársakkal összehasonlítva nagyon alacsony áron forognak. A Waberer’s célára az Ersténél változatlanul 5078 forint, azaz a mai piaci ár duplája.
