Az Elliott volt idén a legaktívabb aktivista
Az amerikai Paul Singer nagybefektető Elliott Management nevű, 35 milliárd dollárt kezelő cége az első fél évben 3,4 milliárd dollárért vett részvényeket, és ezzel a teljesítménnyel globálisan a legtöbbet befektető tőkepiaci aktivista volt – derül ki a Lazard pénzügyi tanácsadó cég összeállításából. A második helyezett Carl Icahn 2,8 milliárd dollárért szerzett új céges részesedéseket. A 171 befektetési szakemberrel dolgozó Elliott elsősorban német cégekre összpontosít, főleg a Bayerben és az SAP-ban tart nagy részvénypaketteket, emellett a Thyssenkruppban, a Uniperben és a Geában vált tulajdonossá.
„Két évvel ezelőtt a német cégek még azt sem tudták, hogy eszik-e vagy isszák az aktivista befektetőket. Ehhez képest már egyre sűrűbben fordulnak hozzánk az igazgatótanácsok, ellenszert keresve a vállalatuk életét sokszor gyökerestül felforgató aktivista befektetők ténykedésére” – mondja Richard Thomas, a Lazard európai tanácsadó részlegének vezetője. Louis Barbier, a Squarewell Partners tanácsadó cég képviselője úgy látja, hogy az intézményi befektetők Németországban egyre inkább felismerik az aktivista befektetőkkel való együttműködés előnyeit. A felelős társaságirányítás azonban még nem elég erős, a vezetők sokáig vonakodtak attól, hogy megfelelően kommunikáljanak a befektetőkkel – tette hozzá.
Minden vállalat másképp reagál a kihívásra. A Siemensnél Joe Kaeser vezérigazgató például visszautasította az egyik aktivista cég javaslatát a konszern átszervezésére, majd maga állt elő hasonló tervvel. Az SAP-nál viszont fantasztikus befektetőnek nevezték az Elliottot. Néhány cég ugyanakkor mereven ellenzi az aktivisták beavatkozását. Ulrich Lehner, a Thyssenkrupp tavaly lemondott elnöke pszichoterrorral vádolta az Elliott embereit.
Németországban az aktivisták 2016 és 2018 között 26 alkalommal próbáltak tőzsdei cégeknél változást elérni. Az Elliott szerint náluk minden ilyen kampány arra irányul, hogy a társaság a részvényesek számára nagyobb értéket termeljen. A tíz legnagyobb amerikai aktivista cég Európában mindenütt fokozta tevékenységét az utóbbi időben – állapítja meg a Lazard.
