Május óta háromszázmilliárd forint tőke távozott

Kadlót Tibor | Egy hónap alatt 60 milliárd forinttal gyarapodott a hazai befektetési alapok vagyona, a portfóliómenedzserek 6230 milliárd forintot kezeltek szeptember végén – derül ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) friss statisztikáiból.

Az 1 százalékos növekedés a hozamokból származik, a csaknem fél éve tartó tőkekivonás ugyanis a múlt hónapban is folytatódott, szeptemberben 24,5 milliárd forintot váltottak vissza a befektetők, május óta pedig már csaknem 300 milliárd forint távozott az alapokból, ami döntően a júniustól elérhető Magyar Állampapír Plusz elszívó hatásának tudható be.

Az ősz eleji kép meglehetősen egyhangú, csupán a vegyes és a zárt körű alapok tőkeáramlása volt pozitív. Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zárt körű alapok vagyona lényegében a szegmensen belüli kötvényalapok növekvő értékesítésének köszönhetően bővült 3,3 százalékkal. A vegyes alapokba 18 milliárd forintnyi friss tőke érkezett, és mivel a hozamok is kedvezően alakultak, a szegmens vagyona 2,9 százalékkal nőtt a hónap során. A kötvényalapok értékesítése 2,7 milliárd forinttal csökkent, a befektetők szabadultak a rövid lejáratú papírjaiktól (mínusz 5,8 milliárd forint), a hosszú lejáratú kötvények népszerűsége viszont nőtt (3,5 milliárd forint). A hozamok kompenzálták a tőkekivonást, ezért a kötvényalapok vagyona nem változott szep­temberben, és továbbra is az év elejivel megegyező, 1314 milliárd forintnyi a kezelt állomány, amely a MÁP Plusz bevezetése óta 92 milliárddal zsugorodott. A hónap nyertesei a részvényalapok, amelyeknek az állománya a magukra találó tőkepiaci hozamokkal úgy gyarapodott 3,4 százalékkal, hogy közben 1,4 milliárd forint távozott a befektetési terméktípusból. Bár a tőkekivonás június óta enyhe ütemben folyamatos, a részvényekbe fektető alapok vagyona így is növekszik, az év kezdete óta pedig 15 százalékkal 430 milliárd forintra hízott az eszközosztály vagyona. A részvényalapoknál csak a származtatott alapok vagyona emelkedett jobban, a 6 százalékos szeptemberi bővülés itt is az igen kedvezően alakuló hozamok számlájára írható. A továbbra is legnépszerűbb, a teljes alapkezelői vagyon negyedét adó ingatlanalapokból ebben a hónapban majdnem 26 milliárd forint tőke távozott, az augusztusi 15 milliárdos mínusz után ismét intenzívebbé vált a befektetők kivonulása.

A hozamok a tőkekivonást valamelyest tudták tompítani, de a vagyonváltozás ezzel együtt is mínusz 1,1 százalék lett. A MÁP Plusz júniusi elindulása óta az ingatlanalapok könyvelhették el a legnagyobb tőkevesztést, a nyár elejétől ugyanis több mint 160 milliárd forintot váltottak vissza alapjaikból a befektetők.