Pozitív évkezdés a hazai alapoknál

Az év elején is folytatódott a hazai befektetési alapok gyarapodása, a Magyar Nemzeti Bank (MNB) pénteken közzétett statisztikája szerint január végére fél százalékkal 8257 milliárd forintra kúszott fel a kezelésükben lévő állomány. A nettó eszközérték bővülése ezúttal kizárólag a tőkebeáramlásnak köszönhető, a befektetők ugyanis 74 milliárd forintnyi friss megtakarítást vittek a portfóliómenedzserekhez. A piaci széljárás azonban nem volt kedvező az év első hónapjában, a hozamok 13 milliárd, a devizaárfolyamok mozgása pedig 21 milliárd forinttal apasztotta az összvagyont. Az ellentétes irányú tőke- és árfolyammozgások eredőjeként 40 milliárd forintos többlettel zárt a szektor. Ez fél év óta a legalacsonyabb ütemű növekedés, ám a hónap végén beállított 8257 milliárd forintos eszközérték ezzel együtt is újabb csúcs a hazai alapkezelők történetében. A meghatározó alaptípusok mindegyike 1 százalékhoz közeli állománybővülést könyvelhetett el a frissen érkező pénzmennyiség révén, pozitív hozamot azonban csak a részvényalapok szállítottak.

Ezúttal az ingatlanalapok bizonyultak a legkeresettebbnek, a kétezermilliárd forint feletti eszközértékével messze a legtöbb meg­takarítást kezelő kategória befektetési jegyeinek értékesítése 34 milliárd forintra rúgott, a hozamokon azonban 14 milliárd forint veszteséget könyveltek el a befektetők. Viszonylag népszerűek voltak a többféle eszközből is válogató vegyes alapok, ahová 22 milliárd forint új megtakarítás érkezett. A lefelé tartó árfolyam- és devizamozgásokkal együtt is 15 milliárd forint bővülést ért el a kategória. A kötvényalapokba 19 milliárd forintot pumpáltak a befektetők, ezt viszont a hozam- és devizaveszteség 6 milliárd forinttal csökkentette, így összességében szerény bővülésről adott számot a bő 1,5 ezermilliárd forint eszközértékű termékcsoport.

Jelentősen megcsappant a tőzsdei kitettséggel járó befektetések iránti kereslet, a részvényalapokból a decemberi 58 milliárd forinttal szemben mindössze 11 milliárd forintot táraztak be a befektetők. Kockázatvállalásuk szerény mértékben ugyan, de kifizetődött, egyedüli termékkategóriaként a befektetési jegyek értéke emelkedett. Az 1511 milliárd forintos eszközértéken elért 2 milliárd forintos hozamnyereség azonban meglehetősen visszafogott alapkezelői teljesítmény annak tükrében, hogy a BUX 3,3, az MSCI feltörekvő piaci részvényindexe pedig 3 százalékkal erősödött januárban.

A származtatott alapok minimális tőkebeáramlást regisztráltak, ami nem tudta kompenzálni a leforduló árfolyamokat, a 2020-at 800 milliárd forinton záró eszköztípus vagyona így 5 milliárd forinttal apadt januárban. Az előzőeknél nagyságrenddel kisebb méretű garantált alapok vagyona stagnált, a pénzpiaci alapok zsugorodása viszont ismét felgyorsult, hó végi eszközértékük már csupán 41 milliárd forint volt.