Concorde: ígéretes évkezdés a Duna House-nál

Bár egyelőre felülvizsgálat alatt tartotta a Duna House-ra adott ajánlását és célárát is, ígéretesnek tartja az ingatlancég első negyedéves teljesítményét a Concorde.

Karikás Krisztián részvényelemző főként a tisztított EBITDA 175 százalékos és a tisztított nettó nyereség 71 százalékos éves szintű növekedését emelte ki, amit elsősorban a hitelállomány erőteljes növekedése támogatott a magyar és a lengyel piacon.

Az új hitelkihelyezések élénkülése és a hitelközvetítői szegmens javuló eredményei mellett az elemző szintén kulcsfontosságú momentumnak tartja a franchise, illetve a saját irodákra eső jutalékok arányának növekedését, valamint a bevételcsökkenés lassulását az olasz üzletágban.

A negatívumok közé pedig a Forest Hill-lakások értékesítésének lassulását, valamint azt sorolta, hogy a hitelközvetítés EBITDA-aránya még mindig a történelmi átlag alatt van.

Mindent összevetve, az első negyedéves eredmények ugyan pozitívan lepték meg a menedzsmentet, ám a lengyelországi új hitelfelvételek várhatóan csökkenni fognak a fiatalok első lakás vásárlását támogató, First Home állami program kifutása miatt 2023 végén, és további támogatások csak a következő években várhatók. Ezért az év második felében a lengyel hitelközvetítésből származó bevételek valószínűleg csökkenni fognak.

A magyar hitelkihelyezés ellenben továbbra is pöröghet az alacsonyabb inflációs szinteknek és a csökkenő hitelkamatlábaknak köszönhetően. A menedzsment ugyan arra számít, hogy ez a tendencia mindenképpen tovább folytatódik, ám az inflációs szint esetleges növekedése az elemző szerint némi lassulást okozhat.

A Concorde hamarosan frissíti eredményprognózisát és a cég részvényeire adott célárát.