Magánhitelpiacon nyomul a világ legnagyobb vagyonkezelője
A Wall Street legforróbb piacán veti meg a lábát a világ legnagyobb vagyonkezelője. A BlackRock 12 milliárd dolláros részvényügylet keretében vásárolja meg a magánhitel-kezelő HPS Investment Partnerst.
Lemaradt a magánhitelezésben a BlackRock
36 éves történetének nagy részében a BlackRock a nyilvános részvény- és kötvénykezelésre összpontosított.
Passzív, indexkövető befektetési termékek tették Behemóttá a piacon.
Kezelt vagyona az amerikai GDP fele, míg a magyar GDP 53-szorosa. Ám az elmúlt években már az olyan alternatív befektetésekért lelkesedtek az intézményi befektetők, mint a magántőke, a magánhitel és az infrastruktúra. Így a BlackRock lemaradt.
Kapóra jön a New York-i székhelyű HPS, melyet 2007-ben alapított a Goldman Sachs három korábbi alkalmazottja. Közvetlenül a vállalatoknak hiteleznek, s ez az üzletág az elmúlt években fellendült, mert a bankok visszahúzódtak erről a kockázatos piacról. A HPS közel 150 milliárd dollárt kezel, így egyike azon kevés magánhitel-kezelőknek, melyek kellő mérettel rendelkeznek ahhoz, hogy igazítsanak a világ legnagyobb vagyonkezelője fókuszán.
Az állami és magánhitelek kombinálása a fix jövedelem jövője
– mondta Martin Small, a BlackRock pénzügyi igazgatója. Hozzátéve: az ügyfelek kombinálják ezt a két forrást.
Egy súlycsoportban a KKR-rel és az Apollóval
A HPS-ügylet több mint 25 százalékkal, közel 600 milliárd dollárra növelné a BlackRock alternatív üzletágát, mely így azonos súlycsoportba kerülne a KKR és az Apollo Global Management magánpiaci óriásokkal. A HPS várhatóan mintegy 35 százalékkal növeli a BlackRock privát piackezelési díjbevételeit.
Az ügylet a BlackRock
harmadik nagy magánpiaci felvásárlása
az elmúlt hónapokban. Az év elején megállapodott abban, hogy 3,2 milliárd dollárt fizet a Preqinért, amely adatokat szolgáltat a magánvagyonokról, s 12,5 milliárd dollárt felvásárolja a Global Infrastructure Partnerst, egy alternatív eszközkezelőt, mely az infrastruktúrára összpontosít.
Duplázódhat a piac három éven belül
A magántőke piacával ellentétben, amely évtizedek óta létezik, s az elmúlt években lassabban nőtt, az infrastruktúra és a magánhitel befektetések vélhetően még mindig jelentős növekedési potenciállal rendelkezik.
A magánhitelek piaca a következő három évben várhatóan megduplázódik,
3 ezermilliárd dollárra a Moody”s Ratings becslései szerint.
Ahogy az állami kötvények és a magánhitelek közötti határok egyre inkább elmosódnak – egyre több blue-chip hitelminősítéssel rendelkező vállalat kezd a közvetlen hitelezés felé fordulni –, a BlackRock reméli, hogy a HPS-ügylet átfogó ajánlatot nyújt az olyan ügyfelek számára, mint a biztosítótársaságok, amelyek mindkét eszközbe befektetnek. A BlackRock 700 milliárd dollárnyi vagyont kezel biztosítótársaságok számára.
Ajánlott videók
Kifogy az üzemanyagból Szerbia, Kína megmondta az EU-nak, nem hagyja, hogy az oroszok elveszítsék az ukrán háborút – a legolvasottabb közéleti cikkek júliusban
