Az OTP sokkal, de sokkal többet ér, már csak a zsíros osztalék miatt is
A korábbi 20 500 forintról közel 37 százalékkal 28 ezer forintra emelte az OTP célárát az Erste szektorelemzője, a részvényt továbbra is felhalmozásra ajánlja. A szerdai záróértékhez mérten az új célár csaknem 14 százalékos felértékelődési prémiumot tartalmaz.
Az értékelést pozitívan befolyásolta a magasabb várható jövedelmezőség és az osztalékbecslések jelentős növelése, valamint az értékelési paraméterek agresszívabb beállítása.
A részvény nagyon jól teljesített a tavalyi negyedik negyedévben és eddig 2025-ben is. Ugyanakkor a kelet-közép-európai bankok is jelentősen emelkedtek, így az értékeltségi diszkont továbbra is sújtja a hazai nagybankot.
Az OTP körülbelül 6-os előremutató P/E (részvényárfolyam / egy részvényre jutó nettó profit) rátán és a várható 2025-ös nettó nyereségéhez mérten 1,1-szeres könyv szerinti értéken forog.
A jelenlegi hangulat erősen támogatja az európai bankokat és az ukrajnai béke irányába tett előrelépések is biztatóak, így az Erste elemzője arra számít, hogy a részvény a közeljövőben tovább emelkedhet.
Rekordprofit a láthatáron az OTP-nél
A tavalyi év után rekordprofitra, középtávon pedig erre a rekordnagyságú profitszintre épülő, folyamatosan növekvő eredményre számít az elemző. A sajáttőke-arányos megtérülés (ROE) az előrejelzések szerint erős lesz, de fokozatosan csökken a 2024-es és 2025-ös 20 százalék feletti szintről a tovább emelkedő saját tőke miatt.
A nagyon erős tőkehelyzetre alapozva az Erste jelentősen megemelte az osztalékbecslését.
Azt feltételezi, hogy az OTP a 2024-es eredmény után 900 forintos részvényenkénti osztalékot fizet szemben a korábbi 600 forintos prognózissal.
Továbbá évi 120 milliárdos sajátrészvény-visszavásárlással is kalkulál.
Az OTP várhatóan a március 7-én közzéteendő negyedéves eredménnyel együtt jelenti be az osztalékjavaslatát is. A jövedelmezőség a negyedik negyedévben várhatóan gyengébb lesz, mint az előző negyedévekben, de meghaladja a 2023-as negyedik negyedévét.
Az OTP-t követő elemzők medián konszenzusa a célárra ezzel 25 708 forintra nőtt, az ajánlás pedig vétel.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.