Fenntartható-e a Palantir lendülete?
A Palantir Technologies bevételének nagy része évekig az Egyesült Államok katonai és hírszerző ügynökségeitől függött. Ebből az üzletágból származó bevételek továbbra is erősek, 45 százalékkal nőttek a negyedik negyedévben. A vállalat teljes eredménye azonban ismét lényegesen felülmúlta a várakozásokat, ami a részvények árfolyamát több mint 20 százalékkal dobta meg, és a nagy meglepetést nem a védelmi szektor eredménye, hanem a kereskedelmi szektor hozta.
Kiválóan helyezkedik a Palantir
Az egykor elsősorban titkos kormányzati szerződéseiről ismert vállalat szilárdan a mesterségesintelligencia- (MI) forradalom középpontjába helyezte magát, meglovagolva mind a magánszektor, mind az Egyesült Államok kormánya keresleti hullámát. A cég forgalma itt 64 százalékkal ugrott meg, ami annak a jele, hogy a vállalkozások egyre inkább a Palantir MI-megoldásai felé fordulnak, melyek az összetett MI-modelleket az értékesítési kampányok számára hasznosítható ismeretekké alakítják.
A mesterséges intelligencia minden iparágba beáramlik, és a Palantir kritikus eszközként pozicionálja magát azoknak a vállalatoknak, amelyek megpróbálnak a jelenlegi helyzetben elöl járni. A befektetők számára a nagy kérdés az, hogy ebből a lendületből mennyi tartható fenn, és mennyi épült már be a részvények árfolyamába.
Erős teljesítménye ellenére a Palantir jelenlegi árfolyamának értékelése aggodalomra ad okot.
A részvény 500 P/E közelében forog, ami messze meghaladja a hasonló technológiai cégeket (néhány példa: Alphabet P/E 26, Meta P/E 29, Microsoft P/E 33, IBM P/E 40, Amazon PE 51) vagy alternatívaként a csipszektor (Nvidia P/E 46, ASML P/E 37, AMD P/E 102,). Ez azt jelenti, hogy a lassuló növekedés minden jele éles volatilitást válthat ki. A bennfentesek tranzakciói is óvatosságra intenek. Vegyük példaképp Alex Karp vezérigazgató és a társalapító, Peter Thiel eladásait, akik együttesen milliárdos részvénycsomagokat adtak el.
Ez felvetheti a kérdést, hogy a céghez legközelebb állók hisznek-e abban, hogy fenntartható-e a cég jelenlegi értékelése.
Kivételesen éles a verseny a Palantir szegmensében
Az MI-szektorban folyó verseny egy másik kockázat, amelyet mérlegelni kell, amikor a mesés ralit figyeljük. A nyílt forráskódú modellek és a nemzetközi szereplők, például a kínai DeepSeek R1, a piac megzavarásával fenyegetnek. Lehet, hogy a Palantir ma előrébb jár, de egy gyorsan fejlődő környezetben az élen maradás az igazi kihívás.
A mesterséges intelligencia azonban már átformálta az iparágakat, és lassan az üzlet és fejlesztések elengedhetetlen részévé válik. Bár mostanáig az élvonalbeli modellek drágák voltak, és a technológiai óriásokra korlátozódtak, ez gyorsan változik. Az olyan új MI-modellekkel, mint a DeepSeek, amelyek az OpenAI GPT-4-éhez hasonló teljesítményt kínálnak a költségek töredékéért, a mesterséges intelligencia alkalmazásának akadályai összeomlanak.
Az olyan cégek, mint a Meta, a Walmart, a Netflix, a Salesforce és az Intuitive Surgical, már erőteljesen alkalmazzák a mesterséges intelligenciát. Az olcsóbb modellek új képességek felszabadításával felpörgethetik növekedésüket. A kínai MI-óriások, például az Alibaba, a Lenovo, a Xiaomi, a Baidu és a Tencent szintén gyorsan fejlesztenek az e-commercben, az intelligens eszközökben és az automatizálásban, ami az MI-forradalom főszereplőivé teszi őket.
A Palantir részvényei már rekordmagasságon vannak, ezért a befektetőknek alaposan figyelniük kell majd néhány kulcsfontosságú tényezőt:
- A mesterséges intelligencia elterjedésének trendjei – A Palantir MI-platformja egyre nagyobb teret hódít az kereskedelmi iparágakban, tetőzik-e a kereslet?
- Új kormányzati szerződések – Mekkora növekedést tud kihozni a Palantir az amerikai védelmi és hírszerző ügynökségektől?
- Versenytársak – Megtartja-e a Palantir technológiai vezető pozícióját, vagy a riválisok letörik az előnyét?
- Részvények volatilitása – Túlzottak a várakozások és korrekcióhoz vezetnek majd, vagy a Palantir továbbra is jól teljesíthet?
