Dömper, buldózer, markoló – build America great again

A Caterpillar Inc. a világ vezető gyártója az építőipari és bányászati berendezések, nem közúti dízel- és földgázmotorok, ipari gázturbinák és dízel-elektromos mozdonyok piacán. Tevékenységének három fő szegmense az építőipar, a nyersanyag-kitermelés és a szállítás. Ezen túlmenően a Caterpillar Financial Services nevű leányvállalatán keresztül pénzügyi szolgáltatásokat, például lízinget, hiteleket és biztosításokat is kínál.

A Caterpillar 2024-ben 64,8 milliárd amerikai dolláros árbevételt ért el, ez 3 százalékos csökkenés az előző évi árbevételhez képest. A visszaesést elsősorban az alacsonyabb értékesítési volumen okozta. A háttérben az amerikai gazdasági lassulása, a magasabb hitelköltségek és az ingatlanpiac gyengélkedése állt.

Technikai szempontból a részvény jelenleg a 340 dolláros szintet teszteli. A 2024-es csúcs 418,50 amerikai dollárnál volt, míg az 52 hetes mélypont 307,05 dollárnál alakult ki. Az RSI 42,13-os értéke semleges tartományt jelez, míg az MACD-indikátor egy lehetséges pozitív elmozdulást vetít előre. A Fibonacci-szintek alapján a következő erősebb támasz 313,67 dollárnál található.

A Caterpillar jövőbeli teljesítményét több tényező is markánsan mozgathatja. Ezek közé tartoznak az infrastrukturális beruházások: a Trump-adminisztráció második ciklusában várhatóan növelni kívánja az infrastrukturális kiadásokat, ami kedvezhet a Caterpillarnak. Másrészt a szabályozási változások – a környezetvédelmi előírások lazítása és az olaj- és gázvezetékek építésére vonatkozó szabályok várható módosítása – is élénkíthetik a nehézgépek iránti keresletet. A globális gazdasági helyzet, azon belül is az európai és az ázsiai piacok gyengélkedése azonban kockázatot jelenthet a cég számára is.

A részvényesek szempontjából kedvező a cég pénzügyi stabilitása: a vállalat 12 milliárd dolláros működési cash flow-val és 6,9 milliárd dollár készpénzállománnyal rendelkezik, ami lehetőséget biztosít osztalékfizetésre és részvény-visszavásárlásra is, fenntartva a részvényesi értéket.

A Caterpillar részvénye jelenleg konszolidációs fázisban van, és bár az árfolyam korrekciót mutatott, hosszabb távon kedvező befektetési lehetőséget kínálhat. Az infrastrukturális beruházások és a szabályozási változások kedvező hatást gyakorolhatnak a vállalat teljesítményére, míg a globális gazdasági bizonytalanságok kockázatot jelenthetnek. Az elkövetkező hónapokban érdemes lesz figyelni a piaci fejleményeket és a technikai szinteket a megfelelő beszállási pontok azonosítása érdekében.