Savanyú a szőlő a Wall Streeten: tényleg szalmaláng az európai hadiipari rali?

Messze felülteljesíti idén az európai részvénypiac az amerikai börzéket. A tavalyi évet uraló tech szektor ralija kifulladt, miközben az amerikai politika változása elindította Európa újra felfegyverzését. Az öreg kontinens börzéin dübörögnek a hadiipari befektetések. A Wall Streeten meg felütötte fejét a savanyú szőlő spekuláció.     

Európai kifulladásban reménykedik a BlackRock

– véli Jean Boivin, a BlackRock Investment Institute vezetője. Hozzátéve: ha a széles piaci indexeket nézzük, akkor az európai Stoxx 600 ebben a negyedévben dollárban számolva veri az amerikai S&P 500 indexet. Amit az ukrajnai tűzszüneti tárgyalások és a német fiskális reformmal kapcsolatos piaci optimizmus támogat.    

Boivin úgy látja, hogy

Szerinte egyelőre nincs jele annak, hogy a két szektor ralija a szélesebb piacot is magával ragadná középtávon, ezért rövid távú sztorinak tekinti a mostani felívelést. Az amerikai stratéga arra számít, hogy az amerikai vállalatok profitkilátásai jelentősen javulnak 6–12 hónapos horizonton. 

Amerikai befektetők fókuszában az európai hadiipar

Némileg ellentmond a BlackRock stratéga véleményének, hogy a tengerentúli befektetők körében is egyre népszerűbbek az európai részvények, különösen a védelmi papírok. Februárban az Egyesült Államokban jegyzett európai részvény-ETF-ekbe 1,8 milliárd dollárt öntöttek a befektetők. Nem véletlenül, hiszen az idei évben a német DAX és az európai Stoxx is szépen szárnyal, miközben az amerikai S&P 500 csúnyán korrigál.

Nem véletlenül öntik a pénzt az amerikaiak az európai védelmi szektorba. A vezető európai hatalmak évtizedek óta jóval a hidegháborús szint alatt költenek a hadseregükre. Miután az amerikai külpolitika változása Európát önvédelemre készteti, 

ami középtávon is támasztja a óceánon inneni tőzsdék kulcsszektorait.