IPO-piac: nyüzsgés nincs, de az első fecskék már megjelentek a frankfurti tőzsdén
Az idén eddig 18,3 százalékkal erősödött DAX-index most mintha a lendületét vesztette volna, de a frankfurti tőzsde irányadó indexére még szép napok várnak, s ebben a börzére igyekvő új társaságok közvetve, a befektetői érdeklődés fokozásával besegíthetnek. A német tőzsdén az elsődleges kibocsátások (IPO) idén finoman szólva sem döntöttek csúcsot, a Donald Trump amerikai elnök januári hivatalba lépésével, a vámháború kirobbantásával előidézett turbulencia és bizonytalanság nem kedvezett a tőzsdére igyekvő cégeknek.
A Stada Arzneimittel generikus gyógyszergyártó is emiatt halasztotta el részvényeinek bevezetését legalább szeptemberig, noha a 1,5 milliárd eurós tranzakció az európai IPO-szezon legnagyobb durranása lehetett volna az első félévben. Most csillapodni látszanak a kedélyek és a kisebb cégek letesztelik a befektetői érdeklődést, nekik kisebb a vesztenivalójuk, mint egy nagynevű vállalatnak, bár a bukás egyik esetben sem kellemes.
IPO-piac: bejelentkezett a Brainlab
A tesztelés egyben azt jelenti, hogy a tőzsdeérett társaságok a kedvezőtlen fogadtatást tapasztalva az utolsó pillanatban még meggondolhatják magukat, s ezzel pénzügyileg nem vesztenek, legfeljebb presztízsükön esik csorba. Az újbóli próbálkozás kapcsán viszont emlékezni fognak majd erre a befektetők.
Nem fenyegeti ez a veszély Brainlab orvostechnológiai vállalat csütörtökön hivatalosan is bejelentette tőzsdére lépését, bár
a cég 2001-ben már ott állt a parkett szélén, de a dotkom-buborék kipattanásával járó tornádó elsodorta onnan.
Ez régen történt, azóta az 1989-ben alapított Brainlab egyenletesen fejlődött, s most érezte úgy, hogy az előrelépéshez a tőzsdei jelenlét is hasznára válhat.
A társaság 200 millió euróban jelölte meg a részvényeinek eladásával megcélzott bevételt, amit növekedési terveihez, mérlegének megerősítéséhez és értékesítési hálózatának bővítéséhez használna fel. A cég új részvények kibocsátását is tervezi, ezek mennyiségét azonban egyelőre nem részletezték.
A Brainlab olyan szoftvereket fejleszt, amelyek pontosabbá, adatvezéreltebbé és kevésbé invazívvá teszik a műtéteket és a rákkezeléseket. Emellett segíti a kórházakat az orvosi eljárások, protokollok megtervezésében és irányításában.
A tőzsdére lépéshez elvileg kedvező körülmények között kerülhet sor, hiszen a piaci volatilitás enyhült, és a mesterségesintelligencia-alkalmazások támogatására épülő iparágak rohamos fejlődésnek indultak. A Brainlab pedig a gyógyászatban sikeresen alkalmazza ezeket az új technológiákat. Az IPO szervezésében a Berenberg és a Deutsche Bank lesz a segítségükre.
Autóalkatrész-küldésből milliárdos üzlet
A Brainlab a második fecske júniusban, amely bekopogtatott a frankfurti börze kapuján. Az online autóalkatrész-kereskedő Autodoc épp egy hete jelezte ebbéli szándékát.
Az Apollo Global Management befektetési társaság prosperáló patronáltja is jó időpontot választott, hiszen tavaly a bevétele ötödével, 1,56 milliárd euróra nőtt, míg adózás előtti nyeresége 13 százalékkal, 151 millió euróra gyarapodott. Ebből a tulajdonosok osztalékágon 59,5 milliót ki is vesznek, ami azt sejteti, hogy
az Autodoc majd osztalékrészvényként is megállja a helyét.
Az IPO egyben lehetőséget kínál az Apollo számára az exithez: a befektetési társaság meg nem határozott nagyságú kisebbségi pakettet szerzett 2024-ben, akkor 2,3 milliárd eurós értékeltség mellett.
A 2008-ban alapított, berlini székhelyű cég sikere egyben az európai autóipari hanyatlásnak köszönhető, hiszen a járművásárlások látványos visszaesésével párhuzamosan a karbantartás fontossága megnőtt. A bevont forrásokat a cég a szervizeket megcélzó Autodoc Pro szolgáltatásának felfuttatására szánja, ezen üzletága tavaly 280 százalékkal, 68 millió euróra növelte a bevételét – írja a Bloomberg.
A német IPO-piac nehezen lendül be, az első bevezetések a múlt hónapban történtek meg, akkor
- a Pfisterer Holding,
- és az Innoscripta
ment tőzsdére. Előbbi nagyfeszültségű kábelszigeteléseket gyárt, utóbbi felhőalapú szoftvereket fejleszt, s kifejezetten a K+F területeken aktív.
Egyelőre tolongás nincs a német IPO-piacon, a potenciális jövevények között említik a Thyssenkrupp hadihajó-gyártó leányvállalatát, a Thyssenkrupp Marine Systemset (TKMS), amelynek leválasztása utáni tőzsdei bevezetése 2025 végére vagy 2026 elejére datálható, a folyamat mindenesetre már megkezdődött.
Kiszáradt a német IPO-piac
Pedzegetik még a hitelközvetítéssel foglalkozó berlini Raisin fintech cég, valamint a lakossági napelemes rendszereket, energiatárolókat és digitális szolgáltatásokat kínáló 1KOMMA5° startup IPO-ját is, de ezekről konkrétumok nem jelentek meg a német szaksajtóban. Az EY tanácsdó cég konzervatív becslése nyolc-tíz idei német IPO-val számol – tavaly összesen heten debütáltak a Deutsche Börse kiemelt, Prime Standard kategóriájában.
