A robotika forradalma: új növekedési korszak küszöbén az ipar
A legtöbb piaci előrejelzés 2033-ig évi 16 százalék körüli növekedést vár a robotika szektorától, ami kiemelkedő teljesítmény az iparágak között. Ennek oka egyrészt a fejlett országok elöregedő társadalma, amely egyre nagyobb munkaerőhiányt teremt a termelőágazatokban, másrészt a technológiai fejlődés és az automatizáció terjedése, ami rugalmasabbá és költséghatékonyabbá teheti a globális ellátási láncokat.
Az egyre fejlettebb szoftver- és hardvermegoldások miatt a robotika már nemcsak a tőkeerős iparágak számára elérhető: egyre több közepes méretű vállalat is képes integrálni a technológiát. Az mesterséges intelligencia (MI) fejlődése pedig további optimalizálási képességekkel ruházza fel a robotokat, ami új szintre emeli a hatékonyságot.
A piac jelenleg mintegy 34 százalékban Ázsiára koncentrálódik, ugyanakkor az amerikai piac mutatja a leggyorsabb növekedési ütemet.
A robotikaszektor relatív értékeltsége
A szektor értékeltsége továbbra is magas, ugyanakkor a várt növekedési ütemek alapján a profitok jelentős bővülése várható. Piaci várakozások alapján az index komponenseinél átlagosan akár 20 százalék feletti ütemben is növekedhet az egy részvényre jutó eredmény.
A 12 havi előretekintő P/E mutató alapján a szektort lefedő index többnyire együtt mozgott a Nasdaq 100-zal, és az elmúlt két évben a korreláció tovább erősödött. Múltbeli átlagához, valamint az S&P 500 technológiai és félvezető szektorindexeihez képest a robotikai index jelenleg mérsékeltebb értékeltségen forog.
A robotikai szektor és komponensei földrajzilag erősen diverzifikáltak, ami az árfolyamok stabilitására is pozitívan hatott az elmúlt két évben.
Kockázati tényezők
A robotikai szektor egyre szorosabban összefonódik a mesterséges intelligenciával, így egy esetleges korrekció a szélesebb technológiai piacon láncreakció-szerű hatással lehet erre az ágazatra is.
Jelenleg az ipari robotika egyik legnagyobb felvevőpiaca az autógyártás, amelynek bizonytalan kilátásai további kockázatot jelentenek a szektor növekedésére nézve.
A kockázatok ellenére összességében úgy gondoljuk:
- hosszú távon továbbra is fennmaradnak azok a keresleti tényezők, amelyek a robotika piacát hajtják.
- A termelési és szolgáltatási folyamatok automatizálására tartós, globális igény mutatkozik, amit a demográfiai és gazdasági trendek is támogatnak.
- Emellett az MI-infrastruktúra fokozatos „kommoditizálódása” – vagyis elérhetőbbé és olcsóbbá válása – a költséghatékonyság révén további előnyt biztosíthat a robotikai szektornak a következő évtizedben.
