Érdemes még Magyar Telekomot venni a történelmi csúcs közelében?
Történelmi csúcs közelébe ért a Magyar Telekom, de vajon érdemes-e még beszállni, meddig lehet tér a növekedésre a papírban? A cégvezetés a módosított eredmény 10 százalékos növekedésére számít idén, amit a július 1-jétől bejelentett áremelés is segíthet, különösen úgy, hogy a vállalat versenytársai is hasonló lépésre készülnek, így a vállalatnak nem kell attól sem tartania, hogy az áremelés a piaci részesedés erodálódásával jár majd.
Európában nem számít drágának a Magyar Telekom
A Magyar Telekom a legtöbb európai távközlési cégnél magasabb osztalékhozamot kínál a Stockopedia adatai szerint, miközben viszonylag olcsó a nyereségéhez képest, ami ráadásul tovább is javulhat. A Bloomberg által összegyűjtött 11 elemzői ajánlásból hat vételre ajánlja a papírt vagy azt felülteljesítőnek gondolja, amihez 5 semleges/tartási ajánlás társul, ám eladásra senki nem ajánlja a céget. A célárak azonban már más képet mutatnak, bár
a legfrissebb, hétfői célár a lengyel PKO-tól már 3300 forint.
Ugyanakkor a többi, túlnyomórészt még az idei első negyedéves eredmények előtt született célár elmarad a jelenlegi árfolyamtól.
A tágabb értelemben vett térség telekommunikációs cégeinél a Magyar Telekom több szempont szerint is olcsóbb, bár van olyan török távközlési vállalat, ami még alacsonyabb értékeltség mellett forog. Lehet tehát még további potenciál a Magyar Telekomban, hiszen várható nyeresége 10,4-szeresén kapható a vállalat, ami olcsóbb, mint a 13,1-szeres átlag az összehasonlítható lengyel, török, szlovén vagy épp bolgár távközlési cégektől. Ráadásul a török vállalatoknál fontos szempontot jelent a devizakockázat is.
A részvények úgy már aligha fognak száguldani, mint 2022 vége óta
A Magyar Telekom árfolyama 2022 ősze óta csaknem a tízszeresére nőtt, ehhez hasonló emelkedésre már nem érdemes számítani a következő években, ám a nyereség és várhatóan az osztalék további növekedése bizakodásra adhat okot , a cég által kínált több mint 6 százalékos osztalékhozam alig marad el a legnépszerűbb lakossági állampapír, a FixMÁP 6,5 százalékos hozamától , ráadásul várhatóan nő és az árfolyam is tovább emelkedhet, részben a jelenleg is futó sajátrészvény-vásárlási program eredményeként is. Ugyanis a cég a saját részvények után nem fizet osztalékot, így a kifizetett összeg kevesebb részvény között oszolhat meg. Ugyanakkor a történelmi csúcs egyelőre erős ellenállásnak tűnik,
a részvény hiába közelítette meg azt egy forinttal a keddi szárnyalás során, szerda délelőtt azt nem tudta áttörni rendkívül magas forgalom mellett sem.
A térség telekommunikációs cégei közül érdemes még megemlíteni a romániai hátterű Digit, mely gyors növekedése miatt egyelőre veszteséges, így nehezebben értékelhető a hagyományos módon. Ugyanakkor bár a cég Magyarországról kiszorult, máshol nagyobb sikereket ért el, így Spanyolországban, Portugáliában, Olaszországban és Belgiumban is terjeszkedik. Szemben a Magyar Telekom érett, kiszámítható üzleti modelljével, a Digi növekedési potenciált kínál a befektetőknek.
A Budapesti Értéktőzsdén a három nagy magyar távközlési szolgáltató részvényeiből még a 4iG részvényei érhetők el, ám a Jászai Gellért vezette vállalat jelentős adósságot görget maga után, és egyelőre a folyamatos tartós nyereséges működéstől is messze van. Bár a 4iG árbevételének közel 85 százaléka érkezik a távközlési részlegtől, a cég árfolyamát erősen befolyásolják a hadi- vagy épp űripari kilátások és a cégben rejlő politikai kockázat is, amikkel a Magyar Telekom tulajdonosainak nem kell foglalkoznia.
