Csökkenthető a kamatkiadás
Összevonás. Likviditáskezelés, kamatkiadások csökkentése – a cégeket ezen megfontolások irányítják a cash pooling felé, azaz amikor a számláit egy főszámlára – ténylegesen vagy névlegesen – összevonja a bank. Mint Rózsa Zsuzsanna, az ING Bank cash management részlegének vezetője fogalmazott: egyre népszerűbb az ügyfelek körében.
Mely társaságoknak érdemes elgondolkodniuk a cash pooling alkalmazásán? Azoknak a különálló termelőegységeket vagy kapcsolt vállalkozásokat működtetőknek, ahol úgy látják, közgazdaságilag nem túlságosan indokolt, hogy míg a negatív egyenlegű egységük fizeti a magas hitelkamatot, addig a pozitív egyenlegű cégük szabad pénzeszközére jóval alacsonyabb betéti kamat rakódik. A cél tehát ez esetben a veszteség kiküszöbölése, s erre a különböző számlák tényleges vagy virtuális összevonása a válasz, s a tényleges összevonás esetében a cégcsoporton belüli hitelezés megjelenése is az egyik következménye – hangsúlyozta Rózsa Zsuzsanna. A szolgáltatásnál mindenképpen fontos, hogy egyénre szabott legyen, meg kell vizsgálni jogi, adózási szempontból is a cégcsoportot, hiszen előfordulhat, hogy a cash pooling nem reális megoldás. A szolgáltatás bevezetése azonban „elcsúszhat”, hiszen ha cégcsoporton belüli hitelezést implikál, alultőkésítettség alakulhat ki az egyik hitelezői pozícióban lévő egységnél.
A tényleges számlaegyenleg-összevezetést általában likviditáskezelés miatt választják a társaságok, ám amennyiben a kamatjövedelem optimalizálása a cél vagy a vállalatcsoporton belüli hitelezés jogi és adózási korlátokba ütközik, akkor a notional, azaz a fiktív cash pooling jelentheti a megoldást. Ennek keretében ugyanis a cégcsoport napi számlaegyenlegei nem mozdulnak, a bank naponta fiktív számítást végez annak tükrében, mi lett volna, ha mégis egy főszámlára vonja össze számláit az ügyfél, s a hónap végén, immáron a gyakorlatban elszámolják a kamatokat. Az ügyfelek körében egyelőre inkább az effektív egyenleg-összevezetés a leggyakoribb.
A cash pooling népszerűsége annak is köszönhető, hogy a hazai törvényi háttér az EU-jogszabályokra épül. Éppen ezért egy nyugati tulajdonos esetén a magyar cég is könnyen csatlakozhat a már működő nemzetközi poolokhoz. Másfelől a kedvező hazai adózási és jogi környezet egyre több külföldi vállalatot sarkall arra, hogy regionális központját hazánkban hozza létre. S arra is számos példa van, hogy a regionálisan terjeszkedő hazai társaságok a cash poolingot választják. VG
