Rekordalacsony áron sikerült a kötvénykibocsátás
Kedden rekordalacsony, 1,25 százalékos kamat mellett értékesített egymilliárd euró értékű, hétéves futamidejű eurókötvényt az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK). A Reuters kötvénypiaci szolgáltatójának, az IFR-nek az értesülése szerint több mint 3,8 milliárd eurónyi ajánlat érkezett be, ám a magyar állam egymilliárd eurót fogadott el – napközben még kétmilliárdos tételről lehetett hallani. A tenderen a Deutsche Bank, az Erste Bank Group és a JPMorgan vett részt. Az idei finanszírozási tervben egymilliárd euró értékű eurókötvény-kibocsátással számolt az ÁKK, a mostani aukció ennek a többszöröse.
A kötvénykibocsátás előzetes árazása szerint 2025. október 25-i lejáratú papírral kapcsolatban a befektetői elvárások miatt 1,7 százalékos kamattal kalkulált az ÁKK, ami nagyjából 1 százalékpontos felár az irányadó midswap 0,67 százalékos szintjéhez képest. A Reuters délután már úgy értesült, hogy a jegyzés során 15 bázispontot sikerült lefaragni, így a tavalyi – a magasabb hozamú dollárkötvények eurókötvényekre cserélésével kedvezőbb finanszírozási környezetet biztosító – 10 éves államkötvény 1,75 százalékos hozamánál is kedvezőbb, 1,5 százalék körüli hozamról szóltak a hírek.
Ehhez képest – a rendkívül komoly érdeklődés ellenére – a befogadás korlátozásával, az eredeti terveknek megfelelő, egymilliárd eurónyi ajánlat elfogadásával még alacsonyabb hozamszintet sikerült elérnie az országnak. Az egymilliárd eurónyi devizaforrás bevonása annyiban is megfelel a terveknek, hogy ez az összeg szerepelt az idei évi adósságfinanszírozási tervben, ám arról még nincsenek információk, hogy a friss és olcsó forrást mire akarja majd az állam felhasználni.
Varga Mihály pénzügyminiszter szerint minden idők legalacsonyabb kamatozású eurókötvény-kibocsátása és a rekordkereslet bizonyította, hogy a befektetők továbbra is hazánk mellett állnak. A stabil növekedés, az alacsony infláció, a kiszámítható költségvetési politika és a csökkenő adósságráta is visszaköszön az alacsony hozamban.
