Magas hozam tőkevesztéssel
Itt állíthatja be, hogy a Google keresőben elsők között legyen a Világgazdaság Befektetés. Felemásan sikerült az április a befektetési alapok számára – derül ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) adataiból. A hozamok ugyanis egyértelműen jól alakultak, több mint 50 milliárd forinttal növelték az alapok vagyonát; az értékesítési eredmények azonban siralmasak lettek, a konstrukciókból ugyanis összesen 62 milliárd forintot vettek ki a befektetők. Ennek köszönhetően a negyedik hónapban a több mint két és fél éves mélypontnak megfelelő 2479 milliárd forintra csökkent az alapok összvagyona.
„Az értékpapíralapok esetében a tőkepiaci korrekció eredményeként már határozottan kedvező jelek is tapasztalhatók, bár a hónap összesített adatát még beárnyékolja az ingatlanalapokban tavaly ősszel leadott nagyarányú visszaváltások április folyamán történt teljesítése” – magyarázta Temmel András, a Bamosz főtitkára. Az ingatlanalapok vagyona a visszaváltások miatt több mint 41 milliárd forinttal csökkent áprilisban, így a hónap végén már csak 282,8 milliárd forint maradt bennük. Az ingatlanalapok alapjaiból 16,5 milliárd forint távozott. A garantált alapoknál is nagy volt a tőkevesztés, 22,6 milliárd forint távozott belőlük. A hónapban hat konstrukció járt le, és bár közülük egyet likviditási alappá soroltak át, a többit pedig nyílt végűvé alakították, sok befektető döntött úgy, hogy nem marad tovább az alapban, hanem a futamidő végén kiveszi a pénzét. Így a tőkevédett konstrukciók vagyona a 3,6 milliárd forintnyi hozam ellenére is csökkent.
Dinamikusan nőtt azonban a részvényalapok eszközértéke. A befektetők hűtlensége miatt ugyan ezek is veszítettek 2,1 milliárd forintot, ezt azonban bőven pótolta a tőzsdék szárnyalásán elért 20 milliárd forintos nyereség. Ezzel április végére a részvényalapok vagyona hét hónapos csúcsra ugrott, és megközelítette a 250 milliárd forintot. A leggyorsabban a hazai tiszta részvényalapok vagyona nőtt, ezeket a kelet-közép-európai részvényalapok követték.
Szintén a hozamoknak köszönhető, hogy másfél év után először ismét gyarapodott a kötvényalapok vagyona. Bár a befektetők még mindig mostohán bánnak az elmúlt esztendőben meglehetősen ingadozó teljesítményt nyújtó konstrukciókkal – áprilisban is kivettek belőlük 5,8 milliárd forintot –, ezt ellensúlyozni tudta az állampapírpiacon elért 7,3 milliárd forintnyi nyereség.
A nagy alapkategóriák közül jóformán csak a legalacsonyabb kockázatú pénzpiaciaknak sikerült a negyedik hónapban tőkét gyűjteni. A likviditási alapokba 12,6, a klasszikus pénzpiaci alapokba pedig valamivel több mint 2 milliárd forint áramlott, a hozamok azonban csak szerény mértékben, 720 millió forinttal növelték a konstrukciók vagyonát. Ennek jórészt az volt az oka, hogy a forint erősödése miatt áprilisban az euróban, illetve dollárban denominált pénzpiaci alapok vagyona forintban számolva visszaesett. VG
