Népszerűek a befektetési alapok
A kis- és középvállalkozások aligha róhatják fel a bankoknak a befektetési paletta szűkös voltát; az elmúlt években ugyanis rohamosan bővült a komplexebb konstrukciók száma is, amelyekből korábban csak a nagyvállalatok szemezgethettek.
A magyar mikro-, kis- és közepes vállalkozásokat országszerte a kisebb-nagyobb mértékű szezonális vagy tartósabb likviditáshiányos állapot jellemzi – fogalmaztak a CIB Banknál. Ennek eredményeképpen csak egy szűkebb rétegnek vannak megtakarításai, hiszen a források az év bizonyos időszakában például a készletfeltöltést szolgálják, máskor az üzletmenethez kapcsolódó beruházásokat finanszírozzák.
A vállalatoknál a likviditásnak és a biztonságnak a legnagyobb a szerepe, így továbbra is a lekötött betétek jelentik számukra a legnépszerűbb befektetési formát. Lekötött betéteket a legkülönbözőbb futamidőkre és lekötési minimumösszegekre lehet találni, egyedi kamatokat általában több tízmillió forint esetén ajánlanak fel a hitelintézetek. Az Erste Bank a lekötések terén igyekezett a kisebb cégek igényeit is kiszolgálni: a különböző futamidőkre szóló, kiugró kamatajánlatokat ígérő Hétfői Ajánlatánál a 15 millió forintos minimumösszeget ötmillió forintra változtatta.
A lekötött betéteknél egy másik tendenciát is érzékelhettek a piaci szereplők: a pénzügyi műveletek terén egyértelműen előtérbe kerültek az elektronikus csatornák. Egyes bankok igyekeztek ajánlatukkal elébe menni a növekvő keresletnek. Az Erste Bank például a vállalatok Erste Electrán és Netbankon keresztül végrehajtott lekötéseit 15 bázisponttal jutalmazza – összegtől és futamidőtől függetlenül. A CIB Bank Elektronikus Betétnél pedig már ötszázezer forinttól azokat a kamatkondíciókat élvezheti az ügyfél, amelyeket az úgynevezett Vállalati Forint Betéteknél minimum egymillió forintos lekötés esetén kapna meg.
A likviditást fontosnak tartó vállalatok számára a sávos kamatozást nyújtó számlacsomagok is megoldást jelenthetnek, ezek terén több bank is lépett. Az Erste a kisvállalatok részére az Erste Business Kamat számlacsomagot dobta piacra, amelynek jellemzője, hogy csomagdíj nélkül, a forint pénzforgalmi számla napi záróegyenlege után sávos kamatozást biztosít. A CIB-nél és az MKB Banknál is igen kedvelt vállalati terméknek számít a sávos kamatozású bankszámla, amely amellett, hogy megőrzi a folyószámlán elhelyezett állományok mozgathatóságát, kedvező kamatkondíciót is biztosít.
A normál betételhelyezés kamatánál magasabb megtérülést akkor tudnak elérni a vállalatok, ha valamilyen addicionális kockázatot vállalnak – mutattak rá a Citibanknál. Ezen konstrukciók közé sorolhatók a piaci indexált betétek – ezeket korábban csak a nagyvállalatok használták –, ahol a hozam valamely piaci változó (egy adott árfolyamsáv vagy fix árfolyamszint) alakulásától függ, de előre kiszámítható módon; a legelterjedtebb típusuk a tőkegarantált, devizaárfolyamhoz kötött banki betét és a prémium megtakarítás. Akár egy hétre is a betéti kamatnál két–öt százalékkal magasabb hozamot lehet elérni. Strukturált betétek több bank palettáján is fellelhetők, így például a CIB Indexált Betét terméke is alternatívát jelent mindazon vállalati ügyfeleknek, amelyek viszonylag alacsony kockázatvállalás mellett a hagyományos lekötött betéti kamatoknál kedvezőbb hozamot szeretnének elérni. A Raiffeisen Banknál is elérhetők a strukturált betétek, illetve az átváltható prémium betét. A K&H pedig kifejezetten a vállalkozók részére fejlesztette ki a kétdevizás befektetést, amely egy adott devizapárban rejlő piaci lehetőség alapján nyújt biztos és a hagyományos betéteknél magasabb kamatot.
Az elmúlt időszakban egyes kkv-k az alacsony kockázatú befektetési alapok irányába is elmozdultak. A konstrukció előnyt jelenthet a kkv-k számára abból a szempontból, hogy bármekkora összegtől kezdve jegyezhető, jóval rugalmasabb, mint a betét, hiszen nem kell a lejárat végét megvárni, így a megtakarításhoz bármikor hozzáférhet a vállalat, bár azzal is számolnia kell, hogy ez esetben nem határozzák meg előre a kamat mértékét. Az Erste Banknál a vállalati ügyfelek jellemzően az Erste Pénzpiaci Alapot vásárolják, a K&H-nál a pénzpiaci és a tőkegarantált alapokat preferálják, ám a bank 2007 hátralévő részére inkább a válogatott alapjai vételét tanácsolja az ügyfeleknek. A CIB-nél is hasonló tendenciáról számoltak be, azaz többen is az alacsony kockázatú befektetési alapok irányába mozdultak el, mint ahogy az MKB-nál is, ahol a Garantált Likviditási Alapot ajánlják a vállalatoknak. Jól mutatja a befektetési alapok növekvő népszerűségét, hogy például az UniCredit Banknál a kkv-k befektetéseinek a 40 százaléka ebben a konstrukcióban fial, amelyen belül az utóbbi időben a garantált termékek (kötvények és alapok) kerülnek egyre inkább a középpontba – mondta Bolyán Róbert, a bank értékesítési igazgatója.
Azon vállalatoknak, amelyek középtávon nélkülözni tudják a megtakarításaikat, az MKB Banknál a változó kamatozású kötvényeket javasolják (MKB II. és III. kötvény), míg állampapírok és diszkontkincstárjegyek minden hitelintézet palettáján fellelhetők. FB
