A Walmart csütörtöki gyorsjelentése szabhat irányt a tőzsdéknek
Csendes kereskedelemben konszolidálódott hétfőn az ázsiai részvénypiac a közelmúlt jelentős nyereségei után. A lendületet az ünnepnapok miatti alacsony forgalom és a Japánból érkező gyenge gazdasági adatok fogták vissza.
Kína, Dél-Korea, Tajvan és az Egyesült Államok piacai zárva tartottak, így a deviza-, nyersanyag- és kötvénypiacokon is nyugodt kereskedés zajlott.
A hét főbb makrogazdasági adatai csak pénteken érkeznek: akkor teszik közzé
- a globális feldolgozóipari felméréseket,
- az Egyesült Államok pedig a negyedik negyedéves bruttó hazai termék adatait.
- A medián előrejelzés szerint az évesített növekedés 3,0 százalék lehet, szemben az előző negyedévi 4,4 százalékkal, ami ugyan lassulást jelent, de továbbra is erős ütem.
Japán hétfőn arról számolt be, hogy gazdasága a decemberi negyedévben mindössze 0,2 százalékos évesített növekedést ért el, jóval elmaradva az 1,6 százalékos prognózistól, mivel a kormányzati kiadások visszafogták a gazdasági aktivitást. A csalódást keltő adatok rávilágítanak a Takaicsi Szanae miniszterelnök előtt álló nehéz feladatra, és alátámaszthatják az agresszívebb költségvetési ösztönzés iránti törekvéseit.
Talán erre számítva a befektetők
- a japán Nikkei indexet 0,2 százalékkal feljebb tolták, a múlt heti 5 százalékos emelkedést követően.
- Az MSCI Japánon kívüli ázsiai–csendes-óceáni részvényindexe 0,1 százalékkal erősödött.
- A technológiai túlsúlyú dél-koreai piac a múlt héten 8,2 százalékkal ugrott meg,
- a tajvani tőzsde közel 6 százalékos heti emelkedést könyvelhetett el.
Ázsiában attól tartunk, hogy ha a nagy kapitalizációjú technológiai vállalatok tőkekiadásaik szüneteltetését jelentik be, az éles korrekciót válthat ki az idén például Koreában jelentős ralit produkáló memóriacsip részvényekben
– kommentálta a helyzetet a Reutersnek nyilatkozva Nick Ferres, a Vantage Point befektetési igazgatója.
Több tőkekiadás, kevesebb részvény-visszavásárlás
- Európában az EUROSTOXX 50 határidős jegyzése változatlan maradt,
- a DAX futures 0,2 százalékkal emelkedett.
- Az S&P 500 határidős jegyzése 0,2 százalékkal,
- a Nasdaq futures 0,1 százalékkal erősödött.
Folytatódik a gyorsjelentési szezon;
a legnagyobb figyelem a Walmart csütörtökön publikálandó eredményeire irányul, amelyek képet adhatnak a fogyasztási trendekről a decemberi, vártnál gyengébb kiskereskedelmi adatok után.
A kiskereskedelmi óriás részvénye idén 20 százalékkal emelkedett, piaci kapitalizációja meghaladta az ezermilliárd dollárt, így messze a legnagyobb vállalat lett a nem ciklikus fogyasztási szektorban, amely 2026-ban eddig 15 százalékkal erősödött.
A defenzív részvények profitáltak a technológiai papírokból történő tőkekiáramlásból, amit a mesterséges intelligenciához kapcsolódó hatalmas tőkekiadások költségei és az MI-verseny szoftverszektorra gyakorolt romboló hatása miatti aggodalmak váltottak ki.
A szoftverágazat az elmúlt három hónapban piaci értékének 24 százalékát veszítette el.
A nagy felhőszolgáltatók tőkekiadási tervei 660 milliárd dollárra duzzadtak, ami 120 milliárd dollárral magasabb az eredményszezon elején jelzettnél. A Goldman Sachs elemzői rámutattak, hogy a megugró tőkekiadások mellett az S&P 500 vállalatainak részvény-visszavásárlásai éves alapon 7 százalékkal csökkentek.
Ez már a harmadik egymást követő negyedév stagnálása
– írták elemzésükben. „Arra számítunk, hogy a szabad cash flow és a részvényvisszavásárlások visszafogása erősíteni fogja azoknak a vállalatoknak a prémiumát, amelyek a készpénzáramlás részvényeseknek történő visszajuttatására összpontosítanak.”
Kötvényekbe áramlik a részvénypiac nyeresége
A kötvénypiacokra továbbra is jelentős tőke áramlik, miközben a részvénypiacokról pénz távozik, és az amerikai makroadatok is alátámasztják a Federal Reserve további kamatcsökkentéseinek lehetőségét.
- A kétéves amerikai állampapírok hozama pénteken 3,408 százalékra csökkent, ami 2022 közepe óta a legalacsonyabb záróérték.
- A határidős piac 68 százalékos esélyt áraz júniusi Fed-kamatcsökkentésre, és az év egészére 62 bázispontnyi lazítást vár.
A hozamok csökkenése
- a dollárindexet a múlt héten 0,8 százalékkal, 96,890 pontra húzta le,
- a veszteségek nagy része az erősödő japán jennel szemben jelentkezett.
- A dollár 152,94 jenre erősödött, miután a múlt héten 2,9 százalékot esett,
- az euró 1,1870 dolláron stagnált.
- A dollár a svájci frankkal szemben is 1 százalékot gyengült a múlt héten,
- az euró 2015 óta először 0,9100 frank alá süllyedt.
A frank kitartó erősödése miatt a piacok figyelme a Svájci Nemzeti Bank esetleges beavatkozására irányul, mivel az infláció már 0,1 százalékon áll, közel a 0–2 százalékos célfolyosó alsó határához.
Az árupiacokon
- az arany unciánkénti ára 0,5 százalékkal, 5014 dollárra csökkent, miután az elmúlt hetekben jelentős kilengéseket mutatott, részben a tőkeáttételes pozíciók zárása miatt.
- Az olajárak stabilak maradtak, a befektetők azt a hírt emésztgetik, amely szerint az OPEC hajlik arra, hogy áprilistól újra növelje a kitermelést.
- A Brent hordónként 67,74 dolláron stagnált,
- az amerikai WTI könnyűolaj ára 62,87 dolláron alig változott.
