Jól teljesítő Aegon-pénztárak
Rendkívül sikeres évet zárt 2004-ben az Aegon Magyarország Pénztárszolgáltató Rt. a taglétszám gyarapodása és az elért hozamok tekintetében is. A kötelező és önkéntes pénztáraknál elhelyezett vagyon után ugyanis egyaránt 17 százalék feletti bruttó hozamot ért el, míg a taglétszámot a magyar piacon legnagyobb arányban, 18 százalékkal sikerült megemelniük, ami 66 ezer fős bővülést jelent - mondta tegnap újságíróknak Bartók János, a pénztárszolgáltató vezérigazgatója.
A magánnyugdíjpénztár esetében egyébként a bruttó hozam 17,44, míg a nettó 15,88 százalékot tett ki 2004-ben. Az önkéntes esetében a bruttó hozam 17,37, a nettó pedig 15,76 százalék volt.
A nyugdíjpénztárakat egyébként sok kritika érte az elmúlt időszakban az alacsony hozamok és a magas költségek miatt. Heim Péter, az Aegon vagyonkezelőjének vezérigazgatója úgy látja, a tavalyi év fordulatot hozott, és egyértelműen kijelenthető, hogy a jövőre nézve jobb választás a magánnyugdíjpénztár az állami rendszernél. Heim Péter szerint ugyanis az elkövetkező 15 évben 2,5 százaléknál nagyobb nettó reálhozamot érnek majd el a magánnyugdíjpénztárak, ezt a szintet viszont a nettó reálbérek növelésével és az úgynevezett helyettesítési ráta magasan tartásával biztosan nem lehet hosszú távon tartani az állami rendszerben. Heim Péter azt is hangsúlyozta: a tavalyi évi nagyon jó eredmények bőven korrigálták a 2003-as gyengébb teljesítményt, így még e két év összevetése is jó alapot teremt az elkövetkező időszakra. A hozamokkal kapcsolatban Heim Péter arra hívta fel a figyelmet, hogy az abszolút hozamok esetében összehasonlítást csak több év átlagában és a vagyonnal súlyozva célszerű alkalmazni.
A vagyonkezelő vezetője arra számít, hogy a sokat kritizált költségek szintje az elkövetkező években tovább csökken, és 2010-re eléri a nemzetközi átlagot jelentő 1,3-1,6 százalékos arányt.
Az Aegon konzervatív befektetési politikát folytatott az elmúlt időszakban, és ezen a jövőben sem változtat. Bár az elmúlt évben főleg azok a pénztárak teljesítettek jól, amelyek vagyonuk nagyobb részét tartották részvényekben, ebből az egy évből még nem lehet messzemenő következtetéseket levonni. Ráadásul hazánkban az emberek a kockázatkerülő befektetéseket szeretik, ezt jól mutatja, hogy a teljes tőzsdei részvényállományból csupán négy százalékkal részesednek.
Heim Péter szerint az egyik legnagyobb kockázatot a szektorban inkább az jelenti, hogy a külföldön elhelyezett összegek aránya meglehetősen alacsony. Az Aegon 2005-től változtat is ezen, miután úgy döntöttek, hogy a korábbinál nagyobb összeget fektetnek be külföldi értékpapírokba. A jelenleg túl erős forint és a 18 ezer pont felett már magas értéken lévő BUX mellett ugyanis magasabb hozamokra van kilátás, ráadásul az egyre gyarapodó vagyon diverzifikálására is nagyobb a lehetőség. A magyar nyugdíjpénztárak vagyonuk jelentéktelen részét tartják külföldi befektetésekben, ezt célszerű lenne emelni.
Heim Péter szerint a múlt év végén 1500 milliárd forintra tehető magyar pénztári vagyon az idén mintegy 370 milliárd forinttal, míg jövőre további 400 milliárd forinttal fog emelkedni.
