Erste: a terjeszkedésben a csoport ereje

Az Erste gyorsjelentése nagyon jó lett, és ez biztató az OTP jelentése előtt. Az Erste 29 százalékkal növelte az adózás utáni eredményét a tavalyi év hasonló időszakához képest. Fennmaradtak azok a jó trendek is, amelyeket már megszokhattunk a banktól. A hitelállomány-bővülés a jónak mondható 7 százalékot meghaladta, a növekedés forrása továbbra is szinte kizárólag a kelet-közép-európai régió. A régióban szinte mindenhol csökkentek a kamatok, ami általában jelentősen szűkíteni szokta a banki kamatmarzsokat. Ennek ellenére az Erste mintegy 7 százalékkal növelte nettó kamatbevételét. A nettó díj- és jutalékbevételek csak 8 százalékkal növekedtek, ami az élesedő versenyre utal. A működési eredmény szintjén a már kiugrónak számító 31 százalékos emelkedéssel találkozhatunk, ami többek között a költségszint folyamatos csökkenésének köszönhető. A 62 százalékos költséghányados persze még így is nagyon magasnak számít, de az Erste hívei erre a tényre csak úgy tekintenek, mint tartalékra. Ugyanis akkor, amikor már a növekedés alább hagy, a költségcsökkentések biztosíthatnak újult dinamikát.

A menedzsment az elemzők számára tartott negyedéves telefon-konferenciabeszélgetésen igen optimista hangot ütött meg. A második negyedévre mind a telített osztrák piactól, mind a dinamikusan bővülő kelet-közép-európai piactól az első félévinél is jobb eredményeket vár. Az Erste továbbra is tartja a 660-750 millió eurós éves profit-előrejelzését, annak ellenére, hogy sokan arra számítottak: az Erste ezt felfelé fogja módosítani. A piac mindenesetre a sáv felső szélét célozta meg.

Amennyiben ezek a tervek teljesülnek - márpedig az év eddigi eredményei alapján erre minden esély megvan -, akkor az Erste lehet a legdinamikusabban növekvő bank a régióban. A legprofitábilisabb címet azonban továbbra is a magyarok bérlik; az Erste vezetői lelkendeztek, hogy sikerült 18 százalékot meghaladó ROE-t (sajáttőke-arányos nyereség) elérniük, míg az FHB-tól 40 százalék feletti, az OTP-től pedig 35 százalék feletti ROE-t várnak az elemzők. A különbség annak köszönhető, hogy az Erste koloncként a nyakán viseli belföldi, osztrák üzletét. Az Erste mérlegfőösszegének több mint 80 százaléka továbbra is Ausztriában van, miközben a profit nagy részét már a kelet-közép-európai leányvállalatok adják. Nem véletlenül vetette fel legutóbb az egyik amerikai befektető: miért nem adja el az osztrák Erste a belföldi bankot, és miért nem koncentrál csak a nemzetközi terjeszkedésre. A felvetés egyelőre csak mosolyt csalt a menedzsment arcára, de jól mutatja a telített és a régiós piacok nyújtotta lehetőségek közötti különbséget.