Magas hozam árutőzsdei alappal

Az árutőzsdei termékekbe fektető befektetési alapok hihetetlen népszerűségre tettek szert az idén, ez például az olaj, illetve a réz szárnyalását látva nem is meglepő. A 19 árutőzsdei terméket tartalmazó Reuters-CRB Index értéke az elmúlt 24 év legmagasabb szintjére tornázta fel magát az elmúlt hét elején, miután három hét alatt 7,4 százalékos erősödést könyvelhetett el. A Dow Jones-AIG Commodity Index értéke - amely szintén 19 árutőzsdei termék határidős kontraktusát fedi le - több mint duplájára nőtt 1999 óta. A háttérben az olaj és az ipari fémek iránti kereslet megugrása húzódott meg, ráadásul Kína és India gazdasági felfutása egyelőre nem is lankad - mutatnak rá a piaci szakértők. Az árupiacok egyik jellemzője, hogy az emelkedési hullám meglehetősen hosszú ideig, akár 5-10 évig is eltarthat, így a később ébredőknek sincs oka az aggodalomra. Nem árt azonban az óvatosság, érdemes lehet diverzifikálni.

Jóllehet az árutőzsdei határidős ügyletekkel több mint 150 éve lehet kereskedni az Egyesült Államokban, a kisbefektetők marginális szerepet játszottak ebben a piaci szegmensben, egészen az utóbbi időkig. Az áttörést a befektetési alapkezelők stratégiájában történő változás hozta meg: a nagyobb nyereség lehetőségét szem előtt tartva egyre többen merészkedtek ugyanis erre a szegmensre. A hazai befektetési alap palettáján jelenleg a BNP Paribas csoport tavaly októberben bevezetett Parvest World Resources alapja nyújt lehetőséget az árutőzsdei termékek felé való diverzifikációt illetően, a részalap portfóliójában ugyanis energetikai, fémipari befektetések is szerepelnek. (A dollár alapú konstrukció több mint 35 százalékos hozamot könyvelhetett el az elmúlt egy évben.) Egyes hazai garantált alapok a részvény-, kötvény- és devizapiaci indexek mellett az árupiaci szegmenst is bevonták portfóliójukba, de van már olyan konstrukció is, ahol az arany árának alakulását mutató index is helyet kap. Emellett a kisbefektető a külföldi alapkezelők kínálatából szemezgethet. A legegyszerűbben az Exchange Traded Fundhoz (ETF), azaz a tőzsdén kereskedett indexkövető alaptípusokhoz juthatnak hozzá a brókercégeken keresztül, s emellett a nagyobb likviditáson kívül a rendkívül alacsony alapkezelési költségek szólnak. Ha az amerikai energiaszektort szemelte ki magának az illető, akkor három nagyobb ETF ajánlható a figyelmébe. A State Street Global Advisors konstrukciója, az Energy Select Sector SPDR Fund 29 nagyobb olaj- és gáztársaságot tart portfóliójában, s az idén mintegy 35 százalékot erősödött dollárban számolva. Az iShares DJ US Energy Index Fund - amely a Barclays Global Investorshoz kötődik - több mint 50 energiaipari részvényben tartja pénzét, s az idén 29 százalékos nyereséget könyvelhetett el. A legtöbb iparági részvénnyel, mintegy 130-cal, a tavaly szeptemberben debütált Vanguard Energy VIPERs büszkélkedhet, s a befektetők 30 százalékos nyereséget zsebelhettek be az esztendő eddig eltelt részében. Ami az európai alapkezelőket illeti, az alapanyagokban lát fantáziát a Deutsche Bank mellett az Axa és a BNP Paribas közös alapkezelő cége. A Deutsche Bank tavasszal létrehozott, közel négyéves futamidejű Metal Drive Guarateed Fund portfóliójában az alumínium, a réz, a cink és az arany szerepel.