Bankbetét helyett alapokba teszik a pénzüket - egyre többen

Történelmük legerősebb évében járnak a befektetési alapok, hiszen állományuk havi hat százalék felett növekedett az elmúlt időszakban. Ennek oroszlánré-

szét a csökkenő kamatok által kiváltott banki betétekből jövő megtakarításátcsoportosítások adják. Az ősz közeledtével mind a bankok, mind az alapkezelők próbálják új termékek kibocsátásával meglovagolni az immár több mint másfél éve tartó töretlen trendet. A korábban évi hat százalék alá olvadó lekötött betétek kamataival szemben a kötvényalapok jó tíz százalék körüli, a pénzpiaciak pedig hat százalék feletti éves hozamot produkáltak a nyáron. Ezek azok az alaptípusok, amelyek relatív biztonságosságuk miatt a legnagyobb esélylyel számíthatnak a bankbetétekből "menekülő" pénzekre. Rendszeresen a piaci átlag felett növekedtek az idén az ingatlanalapok, 8-12 százalékos éves hozamot adtak. Ezzel a pénzpiaci alapoknál többet, a kötvényalapoknál kevesebbet hozó, ám kevésbé biztonságos befektetési eszközként állnak a sorban.

A mai hozamokat hosszú távon kínáló - és az állampapíroknak is konkurenciát jelentő - garantált hozamú alapok állománya az ingatlanalapokéhoz hasonló (havi 8-10 százalékos) állománynövekedést ért el az év során. Szakemberek szerint ezek a konstrukciók azért vonzók, mert igazi veszteség nélkül lehet a kockázatos - például részvény - eszközökbe fektetni a megtakarítást. A folyamatosan újító garantált alapok piacán nyáron megjelentek a több portfólióba fektető, valamivel korábban pedig a folyamatos forgalmazású (nyílt végű) konstrukciók.

Reneszánszukat élik a kizárólag euró-, illetve dollárpiacokon befektető alapok is, amelyek között szintén felbukkantak újak a nyáron. Ezek érdekessége, hogy az elmúlt három hónapban a hazai pénzpiaci alapok teljesítményének mintegy ötödét, a hazai részvény- és kötvényalapok teljesítményének pedig néha csupán tizedét elérő euró vagy dollár alapok jó befektetéssé válnak egy komolyabb forintgyengülés esetén. Az ING egyik szakértője szerint már 258 forintos euróárnál (négyszázalékos árfolyamgyengülés esetén) is megéri az euró alapú befektetés a forint alapúval szemben. (TP)