OTP: más finanszírozási struktúra - ugyanakkora eredmény

A UBS szerint az eltérő finanszírozási forma nem módosítja az OTP részvényenkénti eredményére gyakorolt hatását. Az elmúlt időszakban lezajlott akvizíciók finanszírozásához az OTP az elemző által vártnál nagyobb mennyiségű (14,5 millió) saját részvényt értékesített. Az OTP ugyan jelezte, hogy így most csak a tervezettnél alacsonyabb mértékű alárendelt kötvényt kell kibocsátania, így az előzetesen kalkulált 12 milliárd forint helyett csak 10 milliárd forintos költséggel kell majd számolni. A UBS elemzője továbbra is fenntartja, hogy a nemrég megvalósult akvizíciók 5 százalékkal fogják növelni az OTP 2007-es egy részvényre jutó eredményét. A felvásárolt bankok eredménynövelő hatásával számolva az OTP 9,3-as előremutató P/E-n forog, amit a UBS még mindig vonzó értékeltségi szintnek tart. A befektetési ház megerősíti 8 140 forintos célárát és vétel ajánlását, míg a jelenlegi piaci ár 7 060 forint. (Concorde Call)