Könnyedén teljesítette a követelményeket az OTP

Könnyedén teljesítette a követelményeket az OTP, mely egyedüli magyar bankként vett részt a vizsgálatban, hiszen a többi magyarországi bank az anyavállalaton keresztül szerepelt a vizsgálatban. A stressz pálya mentén az OTP 11,95%-os CET 1 tőke megfelelési rátája az európai felső egyharmadba pozícionálja az OTP- t.

Alapjában véve pozitív hangulat jellemezte az európai részvénypiacokat a hazai hosszú hétvége alatt, amiből mi kimaradtunk, így emelkedésre számítunk a parketten a mai kereskedésben.

Jó napjuk lehet az európai bankoknak is, legalábbis azoknak, amelyek átmentek a stressz teszten, hiszen egy kockázati faktor elkezdhet kiárazódni. Míg a görög és az olasz részvényindex esetében az ottani bankok gyenge teljesítménye az indexet is mínuszba húzhatja.

Nemzetközi hírek
USA
- Jó volt a hangulat pénteken a tengerentúlon, hasonló mértékben emelkedtek zárásra a főbb indexek (Dow 0,76%, Nasdaq 0,7%, S&P500 0,73%).
- Az óraátállítás miatt mától egy héten keresztül egy órával korábban fognak nyitni a tengerentúli börzék, vagyis 14:30-kor kezdődik és 21 órakor ér véget a kereskedés.
- A negyedéves számokat tekintve kellemes meglepetést okozott a Microsoft. A társaság 23,2 milliárd dolláros árbevételről számolt be, amely jobb a várt 22 milliárd dollárnál, ráadásul a bázist is 25%-kal haladja meg az adat. A Surface táblagépek és a felhőszolgáltatások segítették a jó értékesítési számokat, 400 millió dollárról 908 millió dollárra emelkedtek a táblagép eladások. Az elmúlt negyedévben 9,3 millió darab Lumia telefont értékesített a Microsoft. A tisztított részvényenkénti profit 54 centre süllyedt az egy évvel korábbi 62 centről, de a 49 centes várakozásokat így is bőven meghaladta. A jó számokra 2,5%-ot emelkedett az árfolyam.
- Az Amazon csütörtökön piaczárás után publikálta negyedéves számait. Az árbevétel elmaradt a várakozásoktól, 20,8 milliárd dollár helyett csak 20,6 milliárd dollárt ért el a társaság. A részvényenkénti veszteség is nagyobb lett az elemzők által becsültnél, -74 cent helyett -95 centet jelentett a társaság. A cégnek az új termékeivel sem sikerült erősítenie pozícióját. A menedzsment ráadásul meglehetősen gyenge előrejelzést fogalmazott meg a karácsonyi szezonra, az év utolsó negyedévében 27,3-30,3 milliárd dolláros árbevételt vár, amely gyengébb a 30,9 milliárdos piaci várakozásnál. Pénteken több mint 8%-kal zuhant a társaság árfolyama.
- Némileg alulmúlta a várakozásokat a szeptemberi újlakás-értékesítési adat, a 470 ezres várakozás helyett 467 ezres adat jelent meg.
- A szolgáltatóipari beszerzési menedzser index októberi értékét és a függőben lévő lakásértékesítési adatok szeptemberi értékét publikálják délután.

Európa
- Fél százalék körüli mínuszban zártak pénteken az európai tőzsdék. Az FTSE 100 index 0,47%-ot, a DAX index 0,66%-ot, míg a CAC 40 index 0,69%-ot veszített értékéből.
- Az Európai Bankhatság összeurópai stressz tesztjén 24 bank bukott meg a 123-ból, míg az EKB felülvizsgálatán 25-en hasaltak el a 130-ból. Az 5,5%-os CET1 rátát el nem érő bankok tőkehiánya 25 milliárd euróra rúg. Az EKB szerint 48 milliárd euró értékben van szükség számviteli kiigazításra, amiből 37 milliárd euró nem generál tőkehiányt. Azok a bankok, amelyek nem teljesítették a követelményeket, két hetet kaptak egy új tőketerv kidolgozására, amit 2015 áprilisáig végre is kell hajtaniuk. Az EBA listáján főként olasz, görög és ciprusi bankok szerepelnek (a link 37-ik oldalán található a teljes lista), melyek a vizsgálat során megállapított 24,6 milliárd eurós tőkehiány 83%-áért felelősek.
- David Cameron brit miniszterelnök nem hajlandó az EU által követelt 2,13 milliárd eurós pótlólagos befizetést teljesíteni a közös EU-s büdzsébe. Angela Merkel és Francois Hollande is felszólította Cameron-t, hogy tegyen eleget a kötelezettségének, hiszen jogosan várják el, hogy amelyik tagország jobban teljesít, az többet fizessen. Az elszámolási szabályok változása a 2002-2013-as időszakot érinti visszamenőlegesen, miközben Franciaország és Németország visszatérítést kap.
- Az előzetes felmérések alapján a Petro Porosenko vezette párt kapta a legtöbb szavazatot (23%) az előrehozott választásokon Ukrajnában, ami az EU-hoz való közeledés támogatását is jelenti egyben. Ráadásul a harmadik helyet is egy Európa-párti csoport szerezte meg. A végleges eredményre holnapig várni kell.
- A Standard & Poor’s megerősítette Oroszország „BBB-”-os adósbesorolását pénteken, ami a befektetésre ajánlott kategória utolsó szintje.
- Mindeközben a hitelminősítő Ciprus adósbesorolását egy fokozattal „B+”-ra javította. Ez a besorolás jócskán a spekulatív kategóriába tartózik, hiszen négy lépésre van a befektetésre ajánlott szinttől.
- Ilyen nincs, és mégis van, gondolhatnák a Tesco befektetői, miután újfent elszámolták a cég könyvelését. A korábban várt 250 millió font helyett 263 millió fonttal lőtték felül az eredményt a tényszámokhoz képest. A részvények 5%-os mínuszt mutattak a hírre.
- 11 órakor érkezik a német IFO üzleti bizalmi index, az elemzők csökkenést várnak az előző adathoz képest.

Olaj, arany
- Az amerikai könnyűolaj 81,2 dolláron stabilizálódott ma reggel. Az olaj árára negatívan hatott a Goldman Sachs amerikai befektetési bank előrejelzése, mivel a Goldman jövőre 75 dolláros olajárat is elképzelhetőnek tart. Az amerikai bank szerint jövőre is túlkínálat lehet az olaj piacán, mivel az USA három évtizede a legnagyobb mennyiséget termeli, míg Irak és Líbiai is a piacra léphet nagyobb mennyiségekkel.
- Az arany kismértékben gyengült 1.221 dollárra. A piac a heti Fed jelentésre figyel, mivel az USA jegybankja abbahagyhatja kötvényvásárlási programját. A Fed mellett a piaci hangulat is negatívan hatott az aranyra, mivel a pénteki nap ismét kedvező hangulatban telt a világ részvénypiacain a jó európai adatoknak köszönhetően.

Devizák
- Az EUR/USD keresztben érdemi elmozdulást nem láthattunk, hiszen az 1,2640-1,2700-es sávban lavírozott az elmúlt két napban.
- A forint gyengüléssel vészelte át a 4 napos hosszú hétvégét, ugyanis a szerdai 307-es szintekről az EUR/HUF kurzusa 309-ig emelkedett.

Távol-Kelet
- A Nikkei 0,6%-ot emelkedett, míg a Hang Seng 0,8%-ot, a Shanghai index pedig 0,7%-ot esett.
- A vizsgált 70 kínai város közül egyikben sem növekedtek az ingatlanárak augusztus és szeptember között. Az új építésű ingatlanok esetében egy városban stagnálás, 69-ben pedig csökkenés volt tapasztalható. A használt ingatlanok esetében, mind a 70 városban csökkentek az ingatlanárak. Hasonlóan gyenge adatra idén még nem volt példa.
- A gyenge ingatlanpiaci adat mellett az sem kedvezett a kínai részvénypiacoknak, hogy ismét felerősödtek a shanghai és a hongkongi tőzsde összekapcsolásának késéséről szóló spekulációk.
- A Canon harmadik negyedévi eredménye felülmúlta az elemzői várakozásokat, bár elmaradt a tavalyi számoktól. A vártnál jobb eredmény hatására felfelé módosították az év egészére vonatkozó eredménybecslést is. A Canon komoly versennyel szembesül a kamerák piacán (GoPro, Sony, Nikon) ezért igyekszik az irodai felszerelések értékesítésére támaszkodni.

Határidős piacok
- Pozitív hangulat uralkodik az európai és az amerikai határidős piacokon is.

Vállalati hírek
- Az Európai Bankhatóság tegnap tette közzé stressz tesztjének eredményét. A tőkepozíció alapján az OTP eredménye jónak bizonyult, hiszen az elsődleges alaptőke mutatója (CET 1) a stresszpályán elvárt 5,5%-ot lényegesen meghaladva 11,95% lett a hároméves sokkpálya végén. A vizsgált 123 bank átlagos CET 1 rátája 8,5% volt. A mutató a tőkekövetelményekről szóló uniós irányelv (CRD IV.) előírásainak teljes bevezetése mellett is 11,98 százalékos értéket érne el stresszhelyzetben, ami ugyancsak jó értéknek számít. Ezzel egyidőben jelent meg az MNB által publikált eszközminőség vizsgálat (AQR) eredménye. A tételesen átvizsgált vállalati mintán összességében értékvesztés-hiányt nem állapított meg a vizsgálat. A teszteken való pozitív szereplés várható volt.
- Takács András, az OTP Vagyonkezelési és Befektetési Szolgáltatási igazgatóságának vezetője egy interjúban elmondta, hogy az OTP is érdeklődik a Citibank lakossági üzletága iránt. A Citibank pár hete jelentette be, hogy több országban, így hazánkban is eladja lakossági üzletágát. A Citibank hitelkártya üzletága és a privát-, illetve prémium banki üzletága erős.
- Újsághírek szerint a Dana Gas 371 ezer MOL részvényt adott el a piacon 18 millió dollár értékben. A hír a Dana Gas negyedéves gyorsjelentésében található. A cégnek az eladás előtt 1,6 milliónyi MOL részvénye volt (a teljes MOL részvénymennyiség 1,4%-a). Várakozásunk szerint a Dana a jövőben is eladó maradhat, mivel a társaságnak pénzügyi gondjai vannak, ami arra késztetheti, hogy a likvidebb eszközeit, többek között a MOL részvényeit eladja.
- Az internetadó elleni tegnapi demonstráció után a Fidesz ma nyújtja be a parlamentnek a módosító indítványt. A korábbian benyújtott törvényjavaslat még nem tartalmazott plafont, de a módosító már tartalmazni fogja, hogy lakossági ügyfelek esetén az adó mértéke maximum 700 forint legyen. A részletek fontosak lehetnek.

Az Axa bank megbukott az EBA és az EKB közös stressz tesztjén. Az alappálya mentén a 12,7%-os CET1 tőkemegfelelési mutatója 3,4%-ra eshet, ami elmarad az 5,5%-os előírástól. A tőkehiány mértéke 200,2 millió euró, azonban az év során már 135 millió euró értékben emelt tőkét a bank ,és 90 millió értékben bocsátott ki átváltható kötvényeket is.

A Banco Santander 8,9%-os, a Banco Bilbao 9,0%-os CET1 tőkemegfelelést mutatott a stressz forgatókönyv esetén is 2016-ban. Így mindkét bank megfelelt a szabályozói minimum követelménynek.
A Banco Santander részvényei december elejétől a varsói tőzsdén is elérhetőek lesznek. A bank még 2012-ben egyezett bele a lengyel listázásba 2014 év végi határidővel.
A BASF harmadik negyedéves gyorsjelentése a bevétel soron felül- (18,3 milliárd euró versus 17,2 milliárd euró), a nettó profit (1,04 milliárd versus 1,11 milliárd euró) soron pedig alulteljesítette a várakozásokat. A 2015-ös EBITDA csupán 10,12 milliárd euró lehet, ami egyébkén egybe esik az elemzői várakozásokkal, ugyanakkor a menedzsment 14 milliárd euróval számolt. A háttérben a gyengébb kereslet áll. A kiadásokat 500 millió euróval kívánják lefaragni, ami érinti majd a munkaerő állományt is.
A JP Morgan a BASF gyorsjelentése után a cégre vonatkozó célárát a korábbi 67 euróról 61 euróra vágta vissza. A Citigroup is hasonlóan tett, ugyanis a 82 eurós célár 75 euróra csökkent.
A BNP Paribas 8,1%-os tőkemegféléssel szintén átment az EKB tesztjén.
A Commerzbank megfelelt az EKB stressz tesztjén és az eszközminőségi felülvizsgálaton (AQR) is. A jelenlegi 10,8%-os CET1 ráta az alappálya mentén 11,7%-ra emelkedhet 2016-ra, míg a stressz pálya mentén 8,0%-ra eshet, ami jelentősen meghaladja az 5,5%-os minimum követelményt.
A többi nagy európai bankhoz hasonlóan a Deutsche Bank is átment az EKB vizsgálatán 8,9%-os tőkemegfeleléssel 2016-ban a stressz forgatókönyv megvalósulása esetén.
A Deutsche Bank bejelentette, hogy a harmadik negyedévben 894 millió eurónyi jogi költséget fognak elszámolni, melynek nagy része nem adócsökkentő, vagyis nem számolható el költség módjára. A Deutsche Bank esetében sok milliárd euró a jogi költségek várható értéke a következő években, így a mostani 894 millió eurós összeg leírása csak számviteli szempontból fontos.
A Reuters értesülései szerint a Deutsche Bank hajlandó 1 milliárd eurót fizetni az amerikai hatóságoknak a Libor manipuláció lezárása miatt. Ezzel pont kerülhetne legalább az egyik évek óta húzódó jogi eljárásra, ami kockázattényező csökkentő lenne.
A Daimler harmadik negyedéves jelentése az előzetes számok után is tartogatott még pozitív meglepetéseket. A folyamatosan megújuló modell portfóliónak köszönhetően az árbevétel 33,1 milliárd euróra emelkedett, ami 10%-os emelkedés éves alapon. Az eladások Amerikában 5%-kal, Európában 6%-kal, Kínában 18%-kal nőttek, és összesen 637 ezer járművet adtak el. A profit 21%-kal haladta meg az egy évvel korábbit, ezzel elérve a 2,79 milliárd eurós szintet, ami 230 millió euróval több a piaci várakozásoknál.
Az operatív fedezet két tényező miatt 11,3%-ra emelkedett. Az egyik ok, hogy a nagyobb haszonkulcsú, drágább modellek jól fogytak, a másik ok, hogy a hatékonyságnövelő program 2 milliárd euróval jobb eredményt mutat, mint azt korábban várták.
A menedzsment optimista a jövőképpel kapcsolatban, főleg ami a kínai eladásokat illeti, így a teljes éves üzemi eredmény lényegesen nagyobb lehet, valamint a marzsok is tovább emelkedhetnek.
A Nokia a várakozásoknál kedvezőbb negyedéves számokkal örvendezette meg a befektetőket. A társaság harmadik negyedéves árbevétele 3,32 milliárd euró lett a várt 3 milliárd euró helyett, a bázishoz képest pedig 13%-os volt a bővülés. A tisztított üzemi eredmény 347 millió euró helyett 457 millió euró lett, míg a tisztított részvényenkénti profit is jobb lett: 6,5 cent helyett 9 cent. Az idei évre vonatkozó beruházási költségeket 200 millió euróról 250 millió euróra emelte a társaság. A Nokia teljes idei évre vonatkozó üzemi eredményhányada 11% felett lehet a hálózati üzletágban, miközben a korábbi becslések szerint az 5-10%-os sáv tetejéhez lehet közel. A Nokia legnagyobb üzletágában, a hálózatokkal foglalkozó részlegben az árbevétel 13%-kal, 2,9 milliárd euróra emelkedett, a tisztított üzemi eredmény pedig 217 millió euró helyett 397 millió euró lett. Az eredményeket segítették az észak-amerikai és a kínai LTE hálózatfejlesztések.
Az Unicredit 6,8%-os tőkemegfelelési mutatója alapján szintén megfelelt az EKB tesztjén a vasárnap publikált eredmények alapján.