Ismét működött a Mol új üzleti modellje
A Molnál a legjobban figyelt újrabeszerzési árakkal becsült, tisztított EBITDA a harmadik negyedévben csoportszinten 202,9 milliárd forintot tett ki (689 millió dollár), ez csaknem 5,5 százalékkal haladta meg a tizenegy elemző előrejelzéséből képzett átlagot. Az előző év azonos időszakához képest ez az eredmény forintban 3 százalékkal gyarapodott, dollárban számolva azonban a forint gyengülése miatt 3 százalékkal csökkent. Ugyanakkor az év első kilenc hónapjában összesen már 1,84 milliárd dollár EBITDA-t termelt a vállalat, ezért a menedzsment a cég egész éves célkitűzését ezen a soron az eddigi 2,3 milliárd dollárról 2,4 milliárd dollárra növelte.
Az egyes üzletágak közül a kutatás-termelés (upstream) 69,4 milliárd forintos EBITDA-ja ugyan a 70,7 milliárd forintos konszenzust csak kismértékben múlta alul, viszont jelentősen elmaradt az előző év azonos időszakában elért csaknem 89 milliárd forinttól. Az elemzők több okból is számolhattak az upstream aránylag gyengébb teljesítményével. A legfontosabb tényező a Brent típusú kőolaj 61,9 dolláros átlagára volt, amely 18 százalékkal alacsonyabb, mint a bázisidőszakban, de nem érte el a 2019-es üzleti év első két negyedében kialakult árakat sem. Emellett 1 százalékkal, átlagosan napi 107,5 ezer hordó olajegyenértékre esett vissza a kitermelés is. Végül a szeptember végén lezárt negyedévben a szintén lefelé tartó gázárak is csökkentették a termelési üzletág eredményét, hiszen 22 százalékos mínuszban voltak a referencia-időszakhoz képest.
A kutatás-termelés gyengébb szereplését részben ellensúlyozta a finomítás-kereskedelem (downstream) üzletág újrabeszerzési árakkal becsült mintegy 80,1 milliárd forintos EBITDA-ja, amely az emelkedő finomítói árrések hatására 4 százalékkal emelkedett a bázisidőszakhoz képest. Az elemzők átlagolt becslése alapján azonban kereken 1 milliárd forinttal még ennél is jobb eredmény volt várható. A finomítói marzs a tavalyi bázisnál valamivel alacsonyabb volt, a 370 euró tonnánkénti petrolkémiai árrés viszont kicsivel a tavalyi érték fölött alakult. A fogyasztói szolgáltatások üzletág, a Mol kiskereskedelmi szegmense a negyedévet 47,4 milliárd forintos újabb rekorderedménnyel zárta, miközben az elemzők csupán 44,5 milliárdot vártak. Éves összevetésben pedig nem kevesebb mint 16 százalékkal bővült az ebből a tevékenységből származó EBITDA.
A gázszállítási üzletág EBITDA-hozzájárulása 8 milliárd forint volt, ami 10 százalékkal szárnyalta túl a piaci prognózist, és 15 százalékkal az előző év azonos időszakában elért eredményt. A szegmenst segítette, hogy a Mol által értékesített hazai volumen éves szinten 18 százalékkal növekedett.
Sokat romlott viszont a Mol pénzügyi eredménye. A tavalyi 3,7 milliárdos veszteség több mint 350 százalékkal, 16,7 milliárd forintra nőtt, túllépve az elemzők 13,9 milliárdos becslésén is. A drámai változás hátterében a forint gyengülése állt. Emellett a cégcsoport adófizetési kötelezettsége is 3,6 milliárd forinttal a várakozások felett alakult. Mindennek következményeként a társaság nettó nyeresége 59,7 milliárd forint lett, ami 9 milliárd forinttal rosszabb a konszenzusnál.
Hernádi Zsolt, a cégcsoport elnök-vezérigazgatója a gyorsjelentés kapcsán kiemelte, hogy a várakozásokat meghaladó EBITDA révén az egyszerűsített szabad cash flow annak ellenére maradt továbbra is pozitív, hogy a konszern a stratégiai fontosságú beruházásokra kis híján kétszer annyit költött, mint egy éve.
