Elindult a DM-Ker-részvény jegyzése
Elindult tegnap a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) Xtend piacára tartó DM-Ker részvényeinek jegyzési időszaka, az ajánlattétel december 19-én délben zárul. A mezőgazdasági, építőipari gépek és alkatrészek nagykereskedelmével foglalkozó társaság tervei közt egymilliárd forintos tőkebevonás szerepel. Ebből mintegy 150 millió forinttal a jegyzett tőkét növelik majd meg, míg a maradék 850 millió forint a tartalékba kerül. Az alaptőke-emelést új részvények zárt körű forgalomba hozatalával hajtják végre, az új papírok kibocsátási ársávja 3600 és 4050 forint között van. Az új részvények megvételére a kibocsátó intézményi befektetőket, a Nemzeti Tőzsdefejlesztési Alapot és legfeljebb 150 magánszemélyt kért fel.
A tőkeemelés sikerétől függetlenül a DM-Ker nyilvános kibocsátást (IPO) is tervez a jövő év elején, a részvényeket ezután vezetik be az Xtendre. Vitkovics Péter, a DM-Ker stratégiai tanácsadója a Világgazdaságnak tegnap elmondta: a zárt körű tőkeemelést követően a társaság részvényeinek 23-25 százaléka lehet a közkézhányad, ez az IPO után 28-30 százalékra emelkedhet. A tőkebevonás célja a növekedési elképzelések támogatása, a tervezett egymilliárd forint harmadából a külföldi terjeszkedést finanszírozná a vállalat, felét belföldi akvizíciókra fordítanák, ötödével pedig a saját tőkét növelnék.
A Bobcat-Doosan csoport 2023 végéig meghosszabbította kizárólagos márkaképviseleti szerződését a 150 cégből álló európai disztribútorhálózat öt legnagyobb értékesítője közé tartozó DM-Kerrel. Ennek markáns szerepe lehet abban, hogy a társaság a tavalyi nyolcmilliárd forintos forgalom után idén tízmilliárdot célzott meg.
A jelenlegi üzleti modellel számolva (tehát a tőkebevonással nem kalkulálva) a cég értéke négymilliárd forint. Az idei EBITDA a várakozások szerint 599 millió forint lehet, a nettó nyereség pedig ennek 60 százaléka. Osztalékpolitikát 2021-ben fektetnek le, a tervek szerint a nettó eredmény 20-30 százalékát kapják majd meg a részvényesek. Tavaly százmillió forint osztalékot vettek fel a tulajdonosok, akik jelezték, hogy sem a zárt körű tőkeemelés, sem az IPO során nem válnak meg a részvényeiktől.
Az 1,3 milliárd forintos hitelállománnyal rendelkező DM-Ker jövőre jelenne meg Szlovákiában, ahol egy két-hárommilliárd forintosra becsült piac új szereplője lenne. Ha sikerrel járnak északi szomszédunknál, akkor Ausztria és Svájc lesz a következő célpontjuk. A kilátások jók, hiszen míg Magyarországon 440 Bobcat kisgépet adtak el tavaly, Ausztriában 4500-at értékesített az ottani forgalmazó. Keresik a felvásárolható cégeket, alapkövetelményük a minimum egymilliárd forintos forgalom, a kizárólagos márkaképviselet és az EBITDA három-négyszeresénél nem nagyobb vételár. A befektetői tájékoztatójukból kiderül, jövőre 11 milliárd forint árbevétellel, a 2017–2019-es évek boomja után pedig alacsonyabb növekedési ütemmel kalkulálnak.
