Újra kiemelkedő évet zártak az európai alapok

Kitartott a befektetési jegyek értékesítésének év végi lendülete decemberben is, az előző havi 71 milliárd után ezúttal 70 milliárd euró áramlott az alapokba az Európai Alap- és Vagyonkezelők Szövetségének (EFAMA) legfrissebb adatai szerint.

Decemberben a vegyes eszközök bizonyultak a legnépszerűbbnek 25 milliárd euró új forrás lekötésével, de 20 milliárd feletti értékesítéssel zártak a kötvény- és részvényalapok is. A pénzpiaci termékektől ezzel szemben hasonló mértékben szabadultak a megtakarítók, ahogy a kereskedelmi feszültségek enyhülése meghozta a hozamétvágyukat.

A portfóliómenedzsereknél elhelyezett eszközállomány az év utolsó hónapjában 1 százalékkal nőtt, az európai alapok összvagyona pedig 17 796 milliárd euróra emelkedett 2019-ben. Az év egészében a tavalyelőtti közel két és félszeresére, 531 milliárd euróra ugrott a szektorba áramló tőke, a befektetési jegyek felértékelődése pedig további bő 2000 milliárd euróval gyarapította az európaiak itt kezelt megtakarításait. A szegmens összvagyona 17 százalékkal emelkedett a 2018 végi 15 200 milliárd euróról.

Támogatólag hatott, hogy a geopolitikai kockázatok mérsék­lődése felfelé nyomta a rész­vény­­ár­­­­folyamokat, a jegybanki ka­mat­­­­csökkentések pedig a kötvénypiacot is felpezsdítették. A hozamok emelkedése a befektetési jegyeket is vonzóvá tette az év során egyre inkább kockázatvállalóbbá váló befektetőknek.

A részvényalapokat viszont egészen őszig tőkekivonás jellemezte a világgazdaság lassulásától és az amerikai–kínai kereskedelmi konfliktustól való félelmek okán, a tőkepiac iránti bizalom csak szep­temberben tért vissza. A hátralévő hónapok magas értékesítése nem tudta ellensúlyozni az év nagyobb részében érvényesülő trendet, és végül 37 milliárd euró tőke folyt ki a kockázatosabb eszközosztályból, ami érzékeny veszteség a 90 milliárd eurót meghaladó 2018-as forrásbevonás után.

Kiváló évük volt viszont a kötvényalapoknak, amelyek csaknem 280 milliárd eurónyi friss megtakarítást vonzottak magukhoz, és ezzel messze a legnépszerűbb terméknek bizonyultak a vagyonukat portfóliómenedzsereknél fialtatók körében. Az eszközosztályból egy éve még csaknem 50 milliárd

eurót váltottak vissza az európaiak, ezt is figyelembe véve még tetszetősebb a mérleg. A vegyes eszközökbe 10 százalékkal kevesebb, 92 milliárdos tőke vándorolt 2019-ben, a pénzpiaci alapok 60 milliárd euró feletti nettó értékesítése ugyanakkor jelentős javulás a 2018-as 17 milliárd eurós apadáshoz mérten.