Újra az év eleji szinteken az európai alapok vagyona

A világgazdasági helyreállásról érkező biztató hírek következtében újabb remek hónapot zártak az európai befektetési alapok augusztusban, a portfóliókezelőknél elhelyezett vagyon hat hónap után ismét elérte a koronavírus-járvány kiváltotta kora tavaszi pánik előtti szintet.

A nyár végére mérséklődött az immár öt hónapja tartó tőkebeáramlás, amely 30 milliárd eurót tett ki, a tőkepiaci széljárás viszont ezúttal igazán kedvezett a megtakarítóknak, a hozamok ugyanis 255 milliárd euróval növelték a teljes eszközállomány értékét – derül ki az Európai Alap- és Vagyonkezelők Szövetségének (EFAMA) friss havi jelentéséből. Az immár ötödik hónapja tartó tőkebeáramlás és az árfolyam-emelkedés eredőjeként az EFAMA-tagok összesített vagyona 1,6 százalékkal, 17 638 milliárd euróra hízott, és bő százmillió euróval meghaladta a februári szintet.

Szépséghiba, hogy az utolsó nyári hónapban negyedére esett vissza a befektetési alapok nettó értékesítése a júliusi 124 milliárd euróról, de az azt megelőző három hónap átlagos értékesítésének is mindössze harmada jött össze augusztusban. A jóval szerényebb mennyiség elsősorban a pénzpiaci alapok számlájára írható, a likvid és a kevésbé kockázatos eszközöktől négy hónapig tartó intenzív vásárlást követően ezúttal szabadultak a befektetők. A fölös készpénzmennyiség ideiglenes parkoltatására is alkalmas pénzpiaci alapok a márciusi tőkepiaci pánik óta óriási mennyiségű megtakarítást szívtak fel. Négy hónap alatt 197,5 milliárd euró érkezett ebbe a kategóriába, vagyis minden második alapkezelőkre bízott euró itt talált helyet magának. Augusztusban azonban megtört ez a trend, és csaknem 14 milliárd euróval építették le kitettségüket a megtakarítók, amiben a továbbra is jelen lévő gazdasági kockázatok miatti óvatosság éppúgy szerepet játszhatott, mint a befektetési portfóliók átsúlyozása.

A részvényalapok kivételével szinte minden nagyobb eszközkategóriába jóval kevesebb forrás érkezett, mint amit az előző hónapokban megszokhattak a portfóliókezelők. A kötvényalapokból 21 milliárd euró­nyit vásároltak a júliusi 38 milliárddal szemben, de mérséklődött a vegyes eszközök iránti kereslet is. A részvényportfóliót építő alapok értékesítése viszont stabil maradt, ezúttal 12 milliárd eurót fektettek be itt a tőzsdei hullámokat meglovagolni kívánó megtakarítók.

Az augusztusi megingás ellenére a pénzpiaci alapok eddig az év nagy nyertesei mintegy 184 milliárd eurós tőkebeáramlással. A kötvényportfóliókba 44 milliárd

euró érkezett ez alatt az idő alatt, de népszerűnek számítanak az idén már 21,6 milliárd eurót bevonzó ingatlanalapok is. A részvényalapok értékesítési mérlege az utóbbi hónapokban tapasztalható erős tőkebeáramlás ellenére is épphogy csak pozitív, mivel a kora tavaszi pánikban legelőször ezektől az eszközöktől szabadultak a megrémült befektetők. A többféle instrumentumból is válogató vegyes alapokból pedig csaknem kilencmilliárd eurónyi tőke távozott nyolc hónap alatt.