késleltetett adatok
Árfolyamok: 15 perccel késleltetett adatok
Pezsgőt bonthatnak, majd húzhatnak a nadrágszíjon az európai bankok
Jelentősen megugró nyereséggel zárhatták 2024 utolsó három hónapját az európai bankok, amit a még mindig tekintélyes hitelezési haszonkulcsok és a befektetési banki bevételek bővülés is támogathatott. Idén ugyanakkor valószínűleg nehéz lesz megismételni a tavaly látott kiemelkedő profitszámokat a csökkenő kamatok miatt.
Az európai pénzügyi szektor képviselői átlagosan 3,3 százalékos negyedik negyedéves nyereségbővülésről számolhatnak be az LSEG előrejelzése szerint, ami több mint kétszerese a kontinens legnagyobb tőzsdei cégeit tartalmazó Eurostxx 600 indexre vonatkozó, 1,5 százalékos profitnövekedésnek. A bevételek tekintetében azonban messze alulteljesítő lehet a bankszektor, ahol 6,2 százalékos visszaesésre van kilátás.
Fókuszban a felvásárlások, konszolidáció jöhet a pénzügyi szektorban
Az utóbbi évek során folyamatosan növekvő nyereségüknek és a 2010 óta legmagasabb piaci értékeltségüknek köszönhetően a banki vezetők általában véve derűlátóak, néhány pénzintézet pedig a többletpénzt arra használja fel, hogy felvásárolja a riválisait, ami egy régóta várt konszolidációs hullám kezdetét jelentheti a szektorban.
Magabiztos pénzügyi helyzetükben és a piaci felértékeléstől is megerősödve néhány európai bank növeli ambícióit
– írja jegyzetében az S&P.
A hitelminősítő szerint ez lehet a termékportfólió diverzifikálása vagy a méretnövelés, miközben az akvizíciókon keresztül történő bővülés és a partnerségi lehetőségek is ismét napirendre kerültek.
Ilyen ambíciókról tanúskodik az Unicredit, amely tavaly jelentkezett be a Commerzbankért, miután szépen csendben nagyobb csomagot vásárolt össze a piacról a német hitelező részvényeiből, de hasonlóan mozgolódik a Monte dei Paschi is, amely meglepetésre múlt héten tett ajánlatot nagyobb olasz riválisára, a Mediobancára.
A bankok M&A-specialistái is fokozott tranzakciós aktivitásra készülnek az amerikai gazdaság fellendülésével. Ugyanakkor aggódnak amiatt is, hogy Donald Trump mérsékelheti az amerikai bankok adminisztrációs és bürokratikus, ami versenyhátrányt okozhat a gazdasági gyengeséggel szembesülő európai hitelintézeteknek.
Christian Edelman, az Oliver Wyman európai ügyvezető partnere erős eredményeket vár az európai bankoktól, a visszavásárlások és az osztalékok pedig 2025-ben is magas szinten maradnak a szakértő szerint, aki a Reutersnek nyilatkozott erről.
Az amerikai bankokkal szembeni különbség azonban valószínűleg nőni fog, mivel az európai bankok kevésbé támaszkodhatnak az M&A tevékenységekből és a deregulációból profitálni tudó befektetési banki üzletágra, valamint a tőkepiaci szegmensre sem, amely a nagyobb piaci volatilitásból tud profitálni
– mondta Edelman.
A legnagyobb német hitelező, a Deutsche Bank csütörtökön teszi közzé negyedéves jelentését, amit a francia vezető pénzintézetek, a BNP Paribas és a Societe Generale, illetve a svájci UBS a jövő héten követ majd, de nem kell sokat várni a két brit óriásbank, a Barclays és a HSBC számaira sem.
A korábban jelentő amerikai szektortársak emelkedő befektetési banki bevételekről számoltak be, ami növelte a piaci várakozásokat a nagy kereskedelmi részleggel rendelkező európai bankokkal szemben is.
Jegybanki ellenszél nehezítheti az európai bankok dolgát idén
A kontinens hitelezőinek ugyanakkor azzal is számolniuk kell, hogy az Európai Központi bank és a Bank of England az amerikai Fednél gyorsabb ütemben csökkenti a kamatokat, ami nyomás alá helyezheti kamatbevételeiket, a növekedési célok idei elérése így nehezebb lehet.
A JPMorgan szerint a francia bankok 2024-es eredménycélja teljesülhetett idén azonban még feljebb került a léc. A BNP Paribas például 12,8 milliárd eurós nyereséget vár 2025-ben, melynek elérése jelentős kihívást jelenhet a gyengébb kamatbevételi kilátások mellett.
A Deutsche Bank 380 millió euró adózott nyereséget termelhetett 2024 utolsó három hónapjában az elemzői konszenzus szerint, ami csupán töredéke az egy évvel korábbi 1,26 milliárdos eredménynek. A német nagybank év végi teljesítményét a jogi ügyekre elkülönített tartalékképzés mellett átalakítási költségek és egyszeri tételek is ronthatták.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.