Nincs megállás: már 2000 forint fölé várják a Magyar Telekomot

A korábbi 1556 forintról 2029 forintra emelte a Magyar Telekom 12 havi előretekintő célárát a Concorde, és az eddigi felhalmozásról vételre módosította a részvényre kiadott ajánlását is, miután a hazai piacvezető távközlési vállalat publikálta a 2024. negyedik negyedévi gyorsjelentését.

Bőven rejt még prémiumot a Magyar Telekom

Az új célár alapján a papír felértékelődési prémiuma 24 százalék, ám ha bekalkuláljuk a 2024-es év után várható teljes részvényesi javadalmazást, illetve a tavalyi évből fennmaradt 1,7 milliárd forint részvény-visszavásárlást, amit a következő – tavaszi – közgyűlésig teljesít az igazgatóság –, máris 33 százaléknál tartunk.

Az új célár Karikás Krisztián, a Concorde részvényelemzője szerint a lenyűgöző 2025-ös EBITDAaL és szabad cash flow előrejelzést, valamint a bejelentett javuló részvényesi javadalmazást tükrözi. Emellett a brókercég figyelembe vette, hogy ezek után a társaság a feltörekvő piaci MSCI-indexekbe is bekerülhet.

A Magyar Telekom igazgatósága által javasolt részvényenkénti 100 forintos osztalék az elemző számításai szerint 6,1 százalékos részvényhozamot kínál a szerdai záróárhoz mérten, de a részvény-visszavásárlásokkal együtt a teljes részvényesi javadalmazási hozam 8,9 százalék.

A Concorde az inflációkövető díjindexálásra és az emelkedő értékesítésre tekintettel az idei évben is növekedést vár a cégtől, ám úgy vélik, két számjegyű százalékos bővülés nem várható a jövőben, tekintettel a magyarországi mérsékelt inflációs környezetre.

A nettó nyereség is várhatóan növekedni fog. Ezen túlmenően az alacsony eladósodás és a felpörgő részvényesi javadalmazás is fokozhatja a részvény vonzerejét.

A Concorde céláremelése következtében a Bloomberg elemzői konszenzusa 1663 forintra, míg a londoni tőzsdecsoport (LSEG) mediáncélára 1650 forintra nőtt.