Magyar Telekom: egymásra licitálnak az elemzők, 20 százalékos rali jöhet

A globális piacokon végigsöprő, hét eleji, pánikszerű eladásokat követően visszatértek a befektetők a magyar részvényekhez is, a BUX szerdai emelkedését mind a négy hazai blue chip drágulása támogatja. A Magyar Telekom 1 százalékkal került feljebb a kereskedési idő második felében, a távközlési cég emelkedését két friss céláremelés is támogathatja, ugyanis a Patria Finance és az MBH Befektetési Bank új értékelése alapján is közel 20 százalékos hozampotenciál lehet még az idén remekelő nagypapírban.

Patria Finance: erős fundamentumok és kedvező osztalékpolitika a Magyar Telekomnál

A K&H Értékpapír cseh anyavállalata, a Patria Finance 410 forinttal, 1870 forintra emelte a Magyar Telekom részvényeinek célárát, ami 17 százalékos árfolyamralit feltételez a jelenlegi szintről. A brókercég kommentárja szerint a távközlési társaság fundamentumai erősek maradhatnak, valamint a kedvező osztalékpolitika is pozitív hír a befektetők számára. 

Az új részvényesi javadalmazási politika új teret nyithat a juttatások terén, így jelentős mértékű növekedés vár osztalék terén is a befektetőkre. A növekedés motorját továbbra is az erős ügyfélbázis, illetve az internetszolgáltatások iránti kereslet adhatja, valamint az inflációkövető díjkorrekció és a távközlési pótadó kivezetése is pozitív hatásokat képez. A Patria Finance mindezek miatt továbbra is vételre ajánlja a legkisebb hazai blue chip papírt.

MBH Bank: a versenytársakhoz képest olcsó a részvény

Az MBH Bank a cseh befektetési szolgáltatóra 28 forinttal licitált rá, és 1898 forintra várja a Magyar Telekom kurzusát egyéves távlaton, ami 19 százalékos ralit vetíthet előre. A bankház korábban 1481 forintra várta az árfolyamot, ajánlásuk pedig akkor és most is vétel.

Az MBH-nál úgy vélik, az elmúlt években a Telekom inflációkövető áremelése, az eladósodottság csökkentése, a költségmenedzsment sikeresnek bizonyult. A jövőben várható a passzív infrastruktúra, azaz a tornyok, háztetőkön és egyéb helyszíneken elhelyezett tartószerkezetek kiszervezése.

A társaság a rendkívül erős 2024-es teljesítményét követően idén is emelkedő pályán maradhat, az árbevétel az MBH becslése szerint a tavalyi 967 milliárd forintról 994 milliárdra emelkedhet.

Az üzemi eredmény (EBIT) 13,5 százalékkal bővülhet, az EBIT-marzs pedig ezzel együtt is jócskán megemelkedhet, 40 százalékra.

A bankház összehasonlítása alapján a versenytársakhoz képest a Magyar Telekom nem mondható túlértékeltnek, sőt, az EV/EBITDA és P/E mutatók alapján a vállalat átlag alatti szinteken forog, miközben 20,4 százalékos tőkearányos nyeresége (ROE) átlag felettinek mondható, osztalékhozama viszont elmarad a peer-group átlagától.

A Magyar Telekom részvényei a szerdai 1 százalékos emelkedéssel együtt már 26 százalékkal kerültek feljebb 2025-ben.