Befektetés: kiderült a profik titka, ezekkel a VIP-részvényekkel verik tönkre a piacot
A fedezeti alapok kedvenc részvényei idén felülmúlják a részvénypiacok egészének teljesítményét, három éve először – állapította meg a Goldman Sachs friss elemzése. A hedge fundok legnagyobb befektetései között szép számmal akadnak technológiai részvények.
Az amerikai befektetési bank a 13F nevű beadványok elemzésével jutott erre a következtetésre, amelyek a hedge fund alapok negyedéves portfólió-összetételét tartalmazzák.
A Goldman által „hedge fund VIP” részvénykosárnak nevezett index 15 százalékos hozamot ért el az év derekáig, lekörözve ezzel az S&P 500 11 százalékos emelkedését.
Ezek most a fedezeti alapok kedvenc befektetései
A VIP-részvénylistán azok a pozíciók szerepelnek, amelyek a leggyakrabban kerülnek a fedezeti alapok tíz legnagyobb befektetése közé.
A lista élmezőnyében túlsúlyban vannak a technológiai részvények:
- az élen az Amazon áll,
- amelyet a Microsoft,
- a Meta,
- az Nvidia,
- az Alphabet,
- a TSMC,
- a Broadcom
- és az Apple követ.
A top 10-et két pénzügyi vállalat, a Capital One Financial és a Mastercard zárja. A Tesla, melynek árfolyama az elektromos autói iránti kereslet visszaesésével párhuzamosan nagyot zuhant, csak a 30. helyen szerepel a listán.
A Goldman Sachs elemzése szerint a VIP-részvénykosár átlaghozama 2001 óta a negyedéves időintervallumok 59 százalékában tudta megverni az S&P 500 indexet.
A fedezeti alapok az idei felülteljesítést ráadásul azzal együtt érték el, hogy a 13F-beszámolók tanulsága alapján közel 15 százalékponttal alulsúlyozzák a technológiai papírokat az S&P 500 indexhez képest.
Bruno Schneller, az Erlen Capital Management ügyvezető igazgatója szerint a második negyedév nem annyira az új lehetőségek felkutatásáról szólt, hanem inkább a „túlélésről és a régi nyertesekhez való visszatérésről”.
Bár a Magnificent Seven továbbra is dominál a legnagyobb pozíciók között, ez inkább likviditáson alapuló választásnak tűnik, semmint erős fundamentális alapú befektetésnek
– mondta a MarketWatchnak.
A jelentősebb fedezeti alapok közül a Point72 visszatért az Amazonhoz és az Nvidiához, két olyan pozíciójához, amelyet az első negyedévben eladott. A Ray Dalio fémjelezte Bridgewater ugyancsak alaposan bevásárol az Nvidiából.
A Millennium az első negyedévben eladta a bitcoint, majd újra belépett a kriptopiacra, miközben arbitrázs stratégiát alkalmazott az S&P 500 indexet követő SPY tőzsdén kereskedett alap (ETF) és változatai között. A Citadel szinte teljesen kiszállt a Charles Schwab részvényeiből és a Nasdaq 100 indexet követő QQQ ETF pozícióiból, amelyeket az első negyedévben nagy mennyiségben vásárolt.
A magyar származású veterán spekuláns Soros György alapja, a Soros Fund Management pedig egy másik sikeres magyar üzletember, a Thomas Peterffy alapította és vezette Interactive Brokers részvényeire fogadott nagy tételben a második negyedévben.
