Osztalékot várnak a kisbefektetők a régió meghatározó autókereskedőjétől

Nem először kínálják meg az AutoWallist követő elemzőházak a befektetőket jelentős alulértékeltséget mutató célárakkal. Most sincs igazán piacmozgató hatása az elemzői konszenzusnak. Mert a kisbefektetőket nem hatja meg a bővülő árbevétel, inkább növekvő profitot és zsíros osHírátvételztalékot várnának a dinamikusan terjeszkedő cégcsoporttól. 

200 forintos elemzői konszenzus

Célárkonszenzussal lepte meg a piacot a magyar tőzsde legszélesebb körben elemzett midcap vállalata. Négy rendszeresen frissülő elemzéssel 

• a Concorde, 
• az Erste, 
• az MBH 
• és az OTP 

is követi a társaságot. Miközben a 12 havi célárfolyamok 198–202 forint között szóródnak, és mind a négy elemzőház vételre ajánlja a kelet-közép-európai régió meghatározó integrált autókereskedelmi és mobilitási szolgáltatójának részvényeit. 

Bár a 200 forintos célárkonszenzus alapján 29 százalékos ralira van kilátás a részvénynél.

Ehhez képest, bár 

Láttunk már ilyet tavaly tavasszal

Tavaly májusban három elemzőház tartotta mélyen alulértékeltnek az AutoWallist: 

• A Concorde május 19-én 235 forintról vágta 210 forintra a célárat.
• Az MBH pedig 225 forintól csökkentette a célárat 210 forintra május 20-án.
• Míg az OTP idén márciusban emelte 180 forintról 210 forintra a célárat.
• Mindhárom elemzőház vételi ajánlást adott.

Ám a célár nem segített a papíron, 

Mit mutatnak az értékesítés számai?

Az AutoWallis január közepén ismertette tavalyi egész éves autóértékesítési számait. Nagyon erősen zárta a tavalyi év utolsó negyedévét az AutoWallis csoport minden szegmense, így rekordot döntött a gépjármű-értékesítés, valamint a szerviz- és mobilitási szolgáltatások is 2025-ben. Gépjármű-értékesítése 12 százalékkal 54 ezer darab fölé nőtt, a bővülést elsősorban a kiskereskedelmi üzletág húzta 20 százalékot meghaladó növekedéssel, míg a nagykereskedelmi eladások közel 7 százalékkal haladták meg az egy évvel korábbit. 

A mobilitási szolgáltatások üzletágban 6,4 százalékkal 400 218-ra nőtt a bérleti események száma, míg a bérleti napok száma 18,2 százalékos növekedés mellett 239 654-re bővült. Az AutoWallis csoport átlagos flottamérete 5,4 százalékkal, 4037 darabra nőtt 2025-ben.

Miért csalódottak a kisbefektetők?

Tavaly novemberben tett közzé gyorsjelentést a társaság.  

• 21 százalékkal, 353,2 milliárd forintra bővült a csoport árbevétele a tavalyi év első kilenc hónapjában az előző év hasonló időszakához képest.
• 24 százalékkal, 3,58 milliárd forintra zsugorodott a nettó eredmény.
• 22 százalékkal 6,71 forintra esett vissza az EPS.  

A kisbefektetői fórumon visszatérő téma: 

Így hiába bővül az árbevétel, ha zsugorodik a profit. 

A társaság közkéz hányada 27 százalék. Így a kicsiknek nincs sok esélyük a közgyűlésen. Tavaly sem fizetett osztalékot az AutoWallis, ehelyett az eredénytartalékot duzzasztották, úgymond, a további növekedés érdekében.