Tőzsde, ráció nélkül
A véletlenszerű tőzsdei kereskedés jó előre jelzője lehet a piaci szereplők viselkedésének, ha a racionális döntéseket figyelmen kívül hagyják - állítja egy napokban megjelent tanulmány.
J. Doyne Farmer, a Santa Fe Institute munkatársa és kollégái olyan számítógépes modellt készítettek, amelyben a kereskedők véletlenszerű vásárlásait és eladásait összegezték. Amikor a kutatók ezeket összevetették a londoni tőzsde elmúlt 21 hónapjának adataival, akkor azt találták, hogy meglepő pontossággal tudtak két alapvető piaci értéket előre jelezni.
A modell 96 százalékos pontossággal állapította meg az "árrés" változásait, a legjobb eladási és vételi ár különbségét, ami a tranzakciós költségek legfontosabb meghatározója. Ezenkívül 75 százalékban magyarázatot adott a diffúziós ráta ingadozásaira is, amely a pénzügyi kockázat egyik standard mérőszáma. A Proceedings of the National Academy of Science online változatában megjelent tanulmányban így fogalmaznak a kutatók: "Úgy tűnik, léteznek olyan körülmények, amelyekben az ügynökök stratégiai viselkedését háttérbe szoríthatják más megfontolások." Állítják, az új modellt arra lehet majd használni, hogy a tőzsdei felügyeletet a tranzakciós költségek csökkentésében, illetve a szabálytalan piaci magatartások feltárásában segítse. (VG)
