Rémülten figyeli a részvénypiac az olajár száguldását, kiújult inflációs félelmek közepette indul az amerikai gyorsjelentési szezon
Itt állíthatja be, hogy a Google keresőben elsők között legyen a VilággazdaságJelentősen esett a részvénypiac az ázsiai kereskedelemben, miután a Perzsa-öböl térségében fokozódtak a harcok, és Irán azt állította, hogy lezárta a stratégiai jelentőségű Hormuzi-szorost. Ennek hatására az olajárak meredeken emelkedtek, ismét felerősítve a világgazdaságban az inflációs kockázatokat.
A dollár erősödött, miközben az államkötvényhozamok emelkedtek, mivel a befektetők csökkentették annak valószínűségét, hogy az amerikai jegybank (Fed) kamatot emel. Minderre egy nappal azelőtt került sor, hogy Kevin Warsh Fed-elnök új tisztségében először jelenik meg a Kongresszus előtt.
Rémszítő tempóban drágul az olaj, újra itt az inflációs veszély
A kedden megjelenő júniusi inflációs adatok várhatóan némi lassulást mutathatnak a jelenlegi 4,2 százalékos éves inflációs rátához képest, mivel az üzemanyagárak korábban csökkentek. Ennek a kedvező hatásnak azonban egy része most elveszhet az olajárak újbóli emelkedése miatt.
- A Brent típusú nyersolaj ára 4,3 százalékkal, hordónként 79,31 dollárra emelkedett a korábbi 70,14 dolláros mélypontról,
- az amerikai WTI olaj 4,4 százalékkal, 74,62 dollárra drágult.
Amerikai tisztviselők közölték, hogy az elmúlt 24 órában mintegy 20 hajót kísértek át a Hormuzi-szoroson, ugyanakkor a hajókövető rendszerek szerint továbbra is csekély a forgalom.
A részvénypiac a gyorsjelentési szezont várja
A részvénypiaci befektetők számára most sok múlik a hamarosan kezdődő gyorsjelentési szezonon, ahol rendkívül magasak az AI-hoz (mesterséges intelligenciához) kapcsolódó profitvárakozások. A sort kedden a nagy amerikai bankok nyitják, majd a Netflix és a General Electric is közzéteszi eredményeit.
A technológiai szektor továbbra is kiemelkedően teljesít modelljeinkben, amit az erős eredménynövekedés és a kedvező értékeltség támogat
– írták a Citi elemzői.
Hozzátették: „bár az MI-hez kapcsolódó részvények volatilitása a következő negyedévben is magas maradhat, továbbra is felülsúlyozzuk a globális informatikai szektort és az amerikai piacot. Ezeket a növekedési kitettségeket ciklikus régiók és szektorok – köztük Japán, a pénzügyi szektor és az alapanyagipar – felülsúlyozásával egészítjük ki.”
- Az S&P 500 határidős indexe 0,6 százalékkal,
- a Nasdaq határidős indexe 1,3 százalékkal csökkent.
- Európában az EURO STOXX 50 futures 0,9 százalék,
- a DAX futures 1,0 százalék, az
- FTSE futures 0,3 százalék mínuszban volt.
- A japán Nikkei index 2,2 százalékkal gyengült, miután az előző héten már 1,7 százalékot veszített.
- Az MSCI ázsiai–csendes-óceáni részvényindexe (a japán indexek nélkül számolva) 1,8 százalékkal zuhant.
Nehéz helyzetben a csiprészvények
A dél-koreai KOSPI index, amely korábban kiemelkedően teljesített, 7,6 százalékkal zuhant, miután az előző héten már közel 8 százalékot veszített. A visszaesést elsősorban a félvezetőipari részvényekre épülő tőkeáttételes befektetések leépítése okozta.
A dél-koreai piac mára a globális csipipari hangulat egyik legfontosabb indikátorává vált, így a további esések más piacokra is átterjedhetnek.
A dél-koreai SK Hynix amerikai tőzsdén jegyzett részvényei pénteken, Nasdaq-debütálásuk napján közel 14 százalékkal emelkedtek. A piac zárása után derült ki, hogy az Apple pert indított az OpenAI és két korábbi alkalmazottja ellen üzleti titkok eltulajdonítása miatt.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) csütörtökön teszi közzé negyedéves eredményeit, és a piac ismét rekordnyereségre számít.
A Bank of America elemzői arra figyelmeztettek, hogy az MI-infrastruktúrába irányuló beruházási hullám egyre inkább rontja a vállalatok készpénztermelő képességét. A legnagyobb felhőszolgáltatók idén már 234 milliárd dollárt költöttek fejlesztésekre, és az előrejelzések szerint a szabad cash flow-juk először fordulhat negatívba 2007 óta.
Ebben a környezetben számos, a piac által kevésbé figyelt terület lényegesen kedvezőbb értékeltséget kínál
Újra fellángoltak az inflációs félelmek
Az olajár-emelkedés hatására a kétéves amerikai államkötvény hozama 2025 eleje óta a legmagasabb szintre, 4,2393 százalékra emelkedett. A Fed kamatvárakozásait tükröző határidős piacok alapján a befektetők az év végéig összesen 39 bázispontos monetáris szigorításra számítanak, márpedig a dráguló pénz általában nem jelent jót a részvénypiac számára.
Ez tovább erősítette a dollárt:
- a dollárindex 101,13 ponton állt.
- Az euró enyhén, 1,1394 dollárra gyengült, mivel Európa jóval nagyobb mértékben függ a külföldről importált olajtól, mint az Egyesült Államok.
- A dollár a japán jennel szemben is erősödött, 161,97 jenre, 0,2 százalékkal. Ezzel részben ledolgozta a pénteki veszteségeit, amikor Katayama Szacuki japán pénzügyminiszter felvetette, hogy az 1,8 ezermilliárd dolláros állami nyugdíjalap (GPIF) és más nyugdíjalapok külföldi befektetéseik egy részét hazai eszközökbe csoportosíthatnák át.
A GPIF jelenleg 50–50 százalék arányban tart hazai és külföldi eszközöket. Ha ez akár csak a járvány előtti, nagyjából 60–40 százalék megosztáshoz térne vissza, az jelentős jenvásárlási hullámot eredményezne
– mondta Taylor Nugent, a NAB vezető közgazdásza.
Hozzátette ugyanakkor, hogy bár az eszközallokációt elméletileg bármikor felül lehet vizsgálni, ezek a változtatások általában lassan valósulnak meg, ráadásul a 2026-os pénzügyi év befektetési terve már elkészült.
A brit font 0,2 százalékkal 1,3383 dollárra gyengült egy kulcsfontosságú brit politikai hét előtt. A várakozások szerint Andy Burnhamet pénteken hivatalosan is a Munkáspárt vezetőjévé választják, majd július 20-án miniszterelnökké nevezik ki.
A nyersanyagpiacokon az emelkedő kötvényhozamok nyomást gyakoroltak a kamatot nem fizető aranyra: az arany ára 1,5 százalékkal unciánként mintegy 4060 dollárra csökkent.
