Másfélszeres profit a Molnál?

Az Erste erős eredményeket vár az OTP-től és a Moltól. A Molnak előnye származhat a magas nyersolajárakból, az urál és a brent típusú kőolaj közötti árkülönbség növekedéséből, illetve a magas finomítói és petrolkémiai árrésből. Ami az OTP-t illeti, a profitnövekedés legfőképp a hitelállomány növekedésének, a külföldi leányvállalatoknak, illetve a jelzálog-hitelezésnek köszönhető. Mindkét társaság meglepheti befektetőit, bár a piac már beárazta a jó eredményeket - derül ki az Erste elemzéséből.

A Takarékbank szerint a Mol mind a négy szegmensben jó eredményeket ért el az első negyedévben. A társaság kutatás-termelési üzletágának minden bizonnyal extraprofitja származott a kőolajárak emelkedéséből. A gázüzletágban kisebb volt ugyan a köbméterenkénti nyereség, a hideg tél miatt azonban bővültek az eladások. A petrolkémia nyereségén pedig vélhetően nagyot lendített a TVK új üzemeinek beindítása. Az OTP-nél a nettó kamatbevételek csupán mérsékelten növekedtek. A bankközi kihelyezésekből származó és az értékpapírkamatok bevételei erősen visszaestek, a leánybankok viszont jól teljesítettek.

A Raiffeisen a Molnál a kiváló üzemi szint mellett kiemelte, hogy a nettó eredményt tovább javíthatta a beruházásokra kapott adókedvezmény, amely éves szinten húszmilliárdos is lehet. A jövőre nézve kedvező, hogy az április-májusi iparági környezet még kedvezőbb az első negyedévesénél. Az OTP-nél egyre világosabban mutatkoznak a lassulás jelei: egyfelől a jelzálogpiac visszaesése miatt csökkent a hitelkihelyezések volumene, másrészt a kamatszint is mérséklődött. A hitelintézet számaiban ugyan már szerepelnek a frissen akvirált Nova Banka eredményei, hatásuk azonban még elenyésző.

A Buda-Cash szerint a Mol első negyedéves üzemi eredménye gyengébb lett, mint a tavalyi utolsó negyedévben, éves szinten viszont bővülés tapasztalható. Mindössze a gázüzletágban kétséges a nyereség növekedése a beszerzési árak emelkedése miatt. Az OTP esetében a Buda-Cash úgy véli, a kamatcsökkentés révén nőtt a bank kamatmarzsa. Legnagyobb hitelintézetként ugyanis megtehette, hogy a betéti kamatokat előbb csökkentette, mint a hitelkamatokat. Az OTP-nél a 2,5 milliárd forintos banki különadó ellenére dinamikus profitnövekedés várható.